2019年12月注冊國際理財規(guī)劃師考試《理論知識》輔導三

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2019年12月注冊國際理財規(guī)劃師考試《理論知識》輔導三

一、現(xiàn)金規(guī)劃需要考慮的因素

(一)對金融資產(chǎn)流動性的要求

1、交易動機

家庭由于收入與支出在時間上的不同步性而必須持有一部分現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的動機屬于交易動機。

2、謹慎動機或預防動機(環(huán)球網(wǎng)校提供三級理財規(guī)劃師考試輔導)

謹慎動機或預防動機是為了預防意外支出而持有一部分現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的動機。如個人為應對可能發(fā)生的失業(yè)、疾病等意外事件而需要提前預留一定數(shù)量的現(xiàn)金及等價物。如果說現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的交易需求產(chǎn)生是由于收入與支出間(缺乏同步性)，那么現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的預防動機則歸因于未來收入和支出的(不確定性)。

(二)持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的機會成本

通常來說，金融資產(chǎn)的流動性與收益率呈反方向變化，高流動性意味著收益率較低。由于(機會成本)的存在，持有收益率(較低)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物也就意味著喪失了持有收益率較高的投資品種的機會。

二、流動性比率

現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物是流動性最強的資產(chǎn)。

流動性比率=流動性資產(chǎn)/每月支出

資產(chǎn)的流動性與收益性通常呈反比，即流動性較強的資產(chǎn)收益性較低，而收益性較強的資產(chǎn)其流動性往往欠佳。

對于那些工作缺乏穩(wěn)定、收入無保障的客戶來說，資產(chǎn)的(流動性)顯然重要得多，因此助理理財規(guī)劃師應建議其流動性比率保持較高的流動性比率。通常情況下，流動性比率應保持在3左右。

編制家庭收入支出表需要遵循的原則是真實可靠原則、充分反應原則、明晰性原則。(環(huán)球網(wǎng)校提供三級理財規(guī)劃師考試輔導)

理財規(guī)劃師在確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的額度時，可以將該額度確定在個人或家庭每月支出的(3-6倍)左右。

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