2013年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》預(yù)習(xí)16(2)：金融市場(chǎng)

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    二、金融市場(chǎng)

　　u 考試大綱的知識(shí)點(diǎn)

　　1.金融市場(chǎng)的定義和基本功能

　　2.構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本要素

　　3.金融市場(chǎng)的分類

　　u 知識(shí)點(diǎn)講解

　　1.金融市場(chǎng)的定義和基本功能

　　(1)金融市場(chǎng)的定義

　　l 金融市場(chǎng)是資金供給者(債權(quán)人)和資金需求者(債務(wù)人)通過各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。

　　l 既可以是有形的場(chǎng)所，也可以是無形的、抽象的場(chǎng)所。

　　(2)金融市場(chǎng)的基本功能(4個(gè))：聚斂、配置、調(diào)節(jié)、反映。

　　例16-3：(課后習(xí)題)總體而言，金融市場(chǎng)的基本功能包括(ABCD)。

　　A.聚斂功能

　　B.調(diào)節(jié)功能

　　C.配置功能

　　D.反映功能

　　E.發(fā)展功能

　　A.聚斂功能――分散資金集合

　　B.配置功能

　　l 資源配置

　　l 財(cái)富再分配

　　l 風(fēng)險(xiǎn)再分配

　　例16-4：(課后習(xí)題)以下各項(xiàng)中，不屬于金融市場(chǎng)配置職能的是(A)。

　　A.價(jià)值再分配

　　B.資源配置

　　C.風(fēng)險(xiǎn)再分配

　　D.財(cái)富再分配

　　C.調(diào)節(jié)功能――調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)

　　D.反映功能――反映國民經(jīng)濟(jì)

　　2.構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本要素(4個(gè))：交易對(duì)象、交易工具、交易主體、交易價(jià)格。

　　(1)交易對(duì)象――貨幣資金

　　(2)交易工具――市場(chǎng)上流通的各種金融工具

　　在金融市場(chǎng)上，貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

　　(3)交易主體

　　l 個(gè)人或者家庭――買方、賣方

　　l 工商企業(yè)――首先是籌資人，投資人

　　例16-5：(2010.28)工商企業(yè)參與金融市場(chǎng)的首要目的是(A)。

　　A.籌集資金

　　B.提供資金交易中介服務(wù)

　　C.穩(wěn)定幣值

　　D.管理金融市場(chǎng)

　　l 政府部門――資金需求者

　　l 金融機(jī)構(gòu)――中介

　　l 中央銀行――交易方、管理者

　　(4)交易價(jià)格――利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)

　　3.金融市場(chǎng)的分類(4大劃分標(biāo)準(zhǔn))

　　(1)按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　l 供應(yīng)短期貨幣資金，主要解決短期內(nèi)資金余缺的融通問題。

　　l 金融工具期限在一年以內(nèi)

　　l 子市場(chǎng)：短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　例16-6：(課后習(xí)題)供應(yīng)短期貨幣資本，主要解決短期資金周轉(zhuǎn)過程中資金余缺的融通問題，所流通的金融工具的期限在一年以內(nèi)，這是指(B)。

　　A.股票市場(chǎng)

　　B.貨幣市場(chǎng)

　　C.資本市場(chǎng)

　　D.銀行信貸

　　B.資本市場(chǎng)

　　l 供應(yīng)長期貨幣資金，主要解決投資方面的資金需要。

　　l 金融工具期限在一年以上

　　l 子市場(chǎng)：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)

　　例16-7：(2009年)主要供應(yīng)長期資金，解決投資資金需要的是(B)。

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　B.資本市場(chǎng)

　　C.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　D.票據(jù)市場(chǎng)

　　例16-8：(2010.29)主要供應(yīng)長期資金，以滿足投資資金需要的金融市場(chǎng)是(A)。

　　A.資本市場(chǎng)

　　B.貨幣市場(chǎng)

　　C.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　D.票據(jù)市場(chǎng)

　　(2)按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的不同，金融市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)(初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng))和二級(jí)市場(chǎng)(次級(jí)市場(chǎng)、流通市場(chǎng))

　　A.一級(jí)市場(chǎng)(初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng))。通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場(chǎng)。發(fā)行方式有兩種：

　　l 定向發(fā)行(私募發(fā)行)：將金融工具銷售給特定的機(jī)構(gòu)

　　l 公開發(fā)行(公募發(fā)行)：將金融工具廣泛地發(fā)售給社會(huì)公眾

　　B.二級(jí)市場(chǎng)(次級(jí)市場(chǎng)、流通市場(chǎng))。買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。交易方式有兩種：

　　l 交易所場(chǎng)內(nèi)交易

　　l 場(chǎng)外交易

　　C.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)之間的關(guān)系

　　l 一級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ);

　　l 二級(jí)市場(chǎng)的作用在于為初級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的金融工具提供流動(dòng)性，是一級(jí)市場(chǎng)存在和發(fā)展的必要條件。

　　(3)按照金融交易的交割期限可以把金融市場(chǎng)分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng);

　　l 金融現(xiàn)貨市場(chǎng)：交易協(xié)議達(dá)成后立即辦理交割的交易，包括現(xiàn)金交易和固定方式交易兩種類型。

　　l 金融期貨交易：交易協(xié)議達(dá)成后，在未來某一特定時(shí)間，如幾周、幾個(gè)月之后才辦理交割的交易。

　　例16-9：(課后習(xí)題、2008年)交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易是(B)。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.互換交易

　　l 金融期權(quán)交易：買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在支付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

　　例16-10：(2007年)甲銀行與乙銀行簽訂合約，合約規(guī)定：甲銀行交付3萬元給乙銀行，6個(gè)月后可以按約定價(jià)格賣出300萬份指定的貨幣市場(chǎng)基金給乙銀行。這種交易是(C)交易。

　　A.現(xiàn)貨

　　B.期貨

　　C.期權(quán)

　　D.資本

　　(4)按金融交易的地理區(qū)域不同，可把金融市場(chǎng)劃分為國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)

　　A.國內(nèi)金融市場(chǎng)：活動(dòng)范圍限于本國領(lǐng)土之內(nèi)，交易雙方當(dāng)事人為自然人與法人。包括：

　　l 全國性的以本幣計(jì)價(jià)的金融市場(chǎng)

　　l 一國范圍內(nèi)地方金融市場(chǎng)。

　　B.國際金融市場(chǎng)

　　l 廣義的國際金融市場(chǎng)：進(jìn)行各種國際金融業(yè)務(wù)的場(chǎng)所，包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)以及金融衍生品市場(chǎng)等。

　　l 狹義的國際金融市場(chǎng)：同市場(chǎng)所在國的國內(nèi)金融體系相分離，主要由市場(chǎng)所在國的非居民從事的境外金融交易，既不受所使用貨幣的貨幣發(fā)行國政府法令的管制，又不受市場(chǎng)所在國法律法規(guī)管制的金融市場(chǎng)，也稱為境外貨幣市場(chǎng)或離岸金融市場(chǎng)。