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2013年銀行《公司信貸》:公司信貸理論的發(fā)展

更新時(shí)間:2013-03-11 14:56:24 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 2013年銀行《公司信貸》:公司信貸理論的發(fā)展

  2013年銀行《公司信貸》:公司信貸理論的發(fā)展

  公司信貸理論的發(fā)展大體上經(jīng)歷了真實(shí)票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論和超貨幣供給理論等四個(gè)階段。

  1.真實(shí)票據(jù)理論

  根據(jù)亞當(dāng)?斯密的理論,銀行的資金來(lái)源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金,都是臨時(shí)性的存款,銀行需要有資金的流動(dòng)性,以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此,最好只發(fā)放以商業(yè)行為為基礎(chǔ)的短期貸款,因?yàn)檫@樣的短期貸款有真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押,帶有自動(dòng)清償性質(zhì)。因此這種貸款理論被稱為“真實(shí)票據(jù)理論”,美國(guó)則稱為“商業(yè)貸款理論”。根據(jù)這一理論,長(zhǎng)期投資的資金應(yīng)來(lái)自長(zhǎng)期資源,如留存收益、發(fā)行新的股票以及長(zhǎng)期債券;銀行不能發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款和長(zhǎng)期設(shè)備貸款等。真實(shí)票據(jù)理論占據(jù)著商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的支配地位。隨著資本主義的發(fā)展,這一理論的缺陷也逐漸顯現(xiàn),銀行短期存款的沉淀、長(zhǎng)期資金的增加,使銀行具備大量發(fā)放中長(zhǎng)期貸款的能力,局限于短期貸款不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,同時(shí),自償性貸款隨經(jīng)濟(jì)周期而決定信用量,會(huì)加大經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

  2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論

  1918年,H.G.莫爾頓在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表《商業(yè)銀行與資本形成》一文,提出了資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。

  3.預(yù)期收入理論

  1949年,赫伯特?V.普羅克諾在《定期放款與銀行流動(dòng)性理論》一書(shū)中提出了這一理論。預(yù)期收入理論認(rèn)為,貸款能否到期歸還,是以未來(lái)的收入為基礎(chǔ)的,只要未來(lái)收入有保障,長(zhǎng)期信貸和消費(fèi)信貸同樣能保持流動(dòng)性和安全性。穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。按照以前的一些理論,這樣一種貸款可稱為“合格的票據(jù)”,如果需要的話,可以拿到中央銀行去貼現(xiàn)。這樣,中央銀行就成為資金流動(dòng)性的最后來(lái)源了。在這種理論的影響下,第二次世界大戰(zhàn)后中長(zhǎng)期設(shè)備貸款、住房貸款、消費(fèi)貸款等迅速發(fā)展起來(lái),成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。這一理論帶來(lái)的問(wèn)題是,由于收入預(yù)測(cè)與經(jīng)濟(jì)周期有密切關(guān)系,同時(shí)資產(chǎn)的膨脹和收縮也會(huì)影響資產(chǎn)質(zhì)量,因此可能會(huì)增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行危機(jī)一旦爆發(fā),其規(guī)模和影響范圍會(huì)越來(lái)越大。

  4.超貨幣供給理論

  這一新的銀行資產(chǎn)理論出現(xiàn)于20世紀(jì)六七十年代。

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