2012年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》第八章考試重點(diǎn)(4)

　　三、套利交易指令$lesson$

　　套利交易指令的特殊之處：

　　第一，在進(jìn)行套利交易時(shí)，買入和賣出期貨合約的指令必須同時(shí)下達(dá)，這樣才被視作套利交易，相應(yīng)地就可以享受傭金、保證金方面的優(yōu)惠待遇。在指令種類上，套利者可以選擇市場(chǎng)指令或限價(jià)指令，如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用停止指令。

　　第二，由于套利交易關(guān)注的是價(jià)差，而不是期貨價(jià)格本身的高低，因而不需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格。

　　(一)市場(chǎng)指令的使用轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　市場(chǎng)指令――是指交易將按照市場(chǎng)當(dāng)前可能獲得的最好的價(jià)格成交的一種指令。

　　如果套利者希望以當(dāng)前的價(jià)差水平盡快成交，可以選擇使用市場(chǎng)指令。

　　(二)限價(jià)指令的使用

　　限價(jià)指令――是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將變?yōu)槭袌?chǎng)指令，以指定的或更優(yōu)的價(jià)格來成交。

　　如果套利者希望以一個(gè)理想的價(jià)差成交，可以選擇使用限價(jià)指令。

　　正向市場(chǎng)上：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　認(rèn)為價(jià)差偏大套利時(shí)，買近期，賣遠(yuǎn)期;

　　認(rèn)為價(jià)差偏小套利時(shí)，買遠(yuǎn)期，賣近期。

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