期貨交易制度與期貨交易流程相關(guān)復(fù)習(xí)(5)

　　二、結(jié)算公式與應(yīng)用(重點)

　　(一)有關(guān)概念

　　平倉(交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開倉)

　　當(dāng)日結(jié)算價。原來三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，當(dāng)日無成交為上一個交易日結(jié)算價。中金所：最后一小時按成交量加權(quán)，沒有交易的向前推一個小時。

　　持倉量

　　(二)結(jié)算公式

　　1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式

　　當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費

　　2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算

　　當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　3.當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例

　　第五節(jié) 期貨交易流程——交割

　　一、交割的種類和作用

　　促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致，實物交割和現(xiàn)金交割

　　二、實物交割與交割結(jié)算價的確定

　　(一)實物交割方式

　　集中交割(上交所，大商所的棕櫚油和塑料)和滾動交割(時間更靈活，鄭交所，大商所的黃豆玉米等)

　　(二)交割結(jié)算價

　　三、實物交割的流程

　　(一)交割配對

　　(二)保準(zhǔn)倉單和貨款交換

　　(三)增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

　　四、標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成、流轉(zhuǎn)和注銷

　　買賣雙方交收的不是實物商品，而是標(biāo)準(zhǔn)倉單。標(biāo)準(zhǔn)倉單的概念，標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證

　　五、交割違約的處理

　　六、現(xiàn)金交割 股指期貨結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的物最后2小時算術(shù)平均價

　　七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

　　(一)定義

　　(二)優(yōu)越性

　　(三)流程

　　(四)舉例

　　(五)注意事項

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