2010期貨考試重點(diǎn)概念：期貨基本面分析(9)

　　把握趨勢(shì)要點(diǎn)

　　(一)事先存在趨勢(shì)的必要性

　　市場(chǎng)上確有趨勢(shì)存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場(chǎng)必需先有明確的目標(biāo)，然后才談得上反轉(zhuǎn)。在圖表上，偶爾會(huì)出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是如果事前并無(wú)趨勢(shì)存在，那么它便無(wú)物可反，因而意義有限，在我們辯識(shí)形態(tài)的過(guò)程中，正確把握趨勢(shì)的總體結(jié)構(gòu)，有的放矢地對(duì)最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關(guān)鍵。

　　正因?yàn)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢(shì)可反，所以它才具備了測(cè)算意義。絕大多數(shù)測(cè)算技術(shù)僅僅給出最小價(jià)格目標(biāo)，那么，最大圖標(biāo)就是事前趨勢(shì)的起點(diǎn)。如果市場(chǎng)發(fā)生過(guò)一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預(yù)示著價(jià)格向下運(yùn)動(dòng)的最大余地便是100%地回撤整個(gè)牛市，從它的終點(diǎn)回到它的起點(diǎn)。

　　(二)重要趨勢(shì)線的突破

　　即將降臨的反轉(zhuǎn)過(guò)程，經(jīng)常以突破重要的趨勢(shì)線為其前兆。不過(guò)朋友們請(qǐng)記住，主要趨勢(shì)線被突破，并不一定意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。這個(gè)信號(hào)本身的意義是，原趨勢(shì)正有所改變。主要向上趨勢(shì)線被突破后，或許表示橫向延伸的價(jià)格形態(tài)開(kāi)始出場(chǎng)，以后，隨著事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認(rèn)為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，主要趨勢(shì)線被突破同價(jià)格形態(tài)的完成恰好同步實(shí)現(xiàn)。

　　(三)形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來(lái)的布場(chǎng)動(dòng)作越大

　　這里所謂規(guī)模大小，是就價(jià)格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標(biāo)志著形態(tài)的波動(dòng)性的強(qiáng)弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費(fèi)的時(shí)間的多寡。形態(tài)的規(guī)模越大--即價(jià)格在形態(tài)內(nèi)擺動(dòng)的范圍(高度)越大、經(jīng)歷的時(shí)間(寬度)越長(zhǎng)--那么該形態(tài)就越重要，隨之而來(lái)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)的余地就越大。

　　(四)頂和底的差別轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，"頂"的持續(xù)時(shí)間短但波動(dòng)性更強(qiáng)。在頂部形態(tài)中，價(jià)格波動(dòng)不但幅度更大，而且更劇烈，它的形成時(shí)間也較短。底部形態(tài)通常具有較小的價(jià)格波動(dòng)幅度，但耗費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)。正因如此，辨別和捕捉市場(chǎng)底部比捕捉其頂部，通常來(lái)得容易些。損失也相應(yīng)少些。不過(guò)對(duì)喜歡"壓頂"的朋友來(lái)說(shuō)，尚有一點(diǎn)可資安慰，即價(jià)格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對(duì)付，卻也自有其引人之處。通常，交易商在捕捉住熊市的賣出機(jī)會(huì)的時(shí)候比抓住牛市的買入機(jī)會(huì)的時(shí)候，盈利快得多。事實(shí)上，一切都是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的平衡。較高的風(fēng)險(xiǎn)從較高的回報(bào)中獲得補(bǔ)償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然更難捕捉，卻也更具盈利的潛力。

　　(五)交易量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)時(shí)更具重要性

　　交易量一般應(yīng)該順著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向相應(yīng)地增長(zhǎng)，這是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)在完成時(shí)，均應(yīng)伴隨著交易量的顯著增加。但是，在趨勢(shì)的頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潛入，市場(chǎng)慣于"因自重而下降"。圖表分析者當(dāng)然希望看到，在價(jià)格下跌的同時(shí)，交易活動(dòng)也更為活躍，不過(guò)，在頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程中，這不是關(guān)鍵。然而，在底部反轉(zhuǎn)過(guò)程中，交易量的相應(yīng)擴(kuò)張，卻是絕對(duì)必需的。如果當(dāng)價(jià)格向上突破的時(shí)候，交易量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么，整個(gè)價(jià)格形態(tài)的可靠性，就值得懷疑了。

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