期貨從業(yè)考試輔導(dǎo):Theta值的規(guī)律

　　公式為：Theta=期權(quán)價格的變化/距離到期日時間的變化

　　因此按照公式計算的theta是正值。但一般用負來表示，以提醒期權(quán)持有者，時間是敵人。對于期權(quán)部位來說，期權(quán)多頭的theta為負值，期權(quán)空頭的theta為正值。負theta意味著部位隨著時間的經(jīng)過會損失價值。對期權(quán)買方來說，Theta為負數(shù)表示每天都在損失時間價值;正的Theta 意味著時間的流失對你的部位有利。對期權(quán)賣方來說，表示每天都在坐享時間價值的入。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　舉例來說，以6月 5日的收盤數(shù)據(jù)計算，國電JTB1的理論價格為9.337元，內(nèi)在價值為9.31元，Theta值為-0.107，這意味著在其他條件不變時，持有國電 JTB1理論上大約每天損耗0.04分錢。值得一提的是，Theta一般都是負值，意味著隨著時間的流逝，權(quán)證的時間價值將減少。

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