2020年期貨從業(yè)資格考試知識點：期貨價格比現(xiàn)貨價格更敏感

有過期貨交易經(jīng)歷的人都會發(fā)現(xiàn)，有些基本面方面的消息出來后，期貨價格上躥下跳，但現(xiàn)貨價格卻沒有什么變化。為什么期貨價格會如此敏感，如此強烈呢?

首先，期貨價格是遠期價格，它反映的是未來市場的供求關系，具有預期性作用。而現(xiàn)貨價格是即期價格，它反映的是現(xiàn)在市場的供求關系。盡管未來價格與現(xiàn)在價格是有聯(lián)系的，但其表現(xiàn)方式不同也是合理的。比如，有時它會比現(xiàn)貨價格高，有時又可以比現(xiàn)貨價格低。

其次，大多數(shù)基本因素的變化，本身就是遠期性質的，比如，國家的政策變動，通常會提前發(fā)布，其真正的影響作用在遠期；又如，天氣的變化，盡管是現(xiàn)在時，影響的是現(xiàn)在已經(jīng)種植的作物，但這些作物實際上仍舊屬于未來供應的內容。由于基本因素本身的遠期性，其對遠期的供求關系會產(chǎn)生重大影響，對現(xiàn)在價格的影響較小是正常的。

最后，期貨交易買賣的是標準化合約，而非實物，因此，供求關系的變化對期貨市場價格的影響會在很大程度上受交易者心理預期變化的左右，從而導致期貨市場價格以反復的頻繁波動來表現(xiàn)其上升或下降的總趨勢。

受疫情影響，原擬于2020年3月14日舉辦的期貨從業(yè)資格考試推遲舉行。考試報名通道將繼續(xù)開放，方便考生選擇退費或報名。具體考試時間安排另行通知，考生可以通過填寫 免費預約短信提醒功能，如有變化我們會及時提醒考生2020年3月期貨從業(yè)資格考試時間及考前準考證打印時間。

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