適當性管理是投資者進入資本市場的第一道保護

在9月26日舉行的首屆中小投資者服務(wù)論壇上，中國證券業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長安青松，中國期貨業(yè)協(xié)會會長王明偉，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊就證券、期貨和基金領(lǐng)域的投資者保護進行了闡述。

安青松表示，投資者適當性制度是資本市場基礎(chǔ)性制度之一，與信息披露制度共同構(gòu)成資本市場有效運行的基礎(chǔ)臺柱。投資者適當性是“賣者有責”原則的具體體現(xiàn)。從國外成熟市場和新興市場發(fā)展的經(jīng)驗來看，投資者適當性管理制度是讓投資者合法權(quán)益得到有效保護的基礎(chǔ)制度。

他同時表示，適當性管理是投資者進入資本市場的第一道保護，健全完善適當性制度是投資者合法權(quán)益得到有效保護的基礎(chǔ)。

對此，安青松建議從六方面進一步健全投資者適當性制度：第一，立法加以完善;第二，強化行政監(jiān)管;第三，加強自律管理;第四，落實主體責任;第五，完善法律救濟;第六，深入宣傳教育。

“期貨、期權(quán)及衍生品市場面臨著對外開放和創(chuàng)新發(fā)展的挑戰(zhàn)，我們營造的市場環(huán)境對投資者，尤其是對風(fēng)險承受能力較低、信息獲取處于弱勢的中小投資者來講，至關(guān)重要。”王明偉說。

他同時表示，經(jīng)過近30年的不懈努力，期貨市場已構(gòu)建起統(tǒng)一開戶、投資者適當性、期貨保證金安全存管監(jiān)控、期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標體系、期貨投資者保障基金等一系列投資者保護制度，形成了“五位一體”協(xié)調(diào)工作機制，構(gòu)筑起獨具中國特色的投資者權(quán)益保障體系。

洪磊表示，依法落實信義義務(wù)是行業(yè)自律的核心任務(wù)，保護投資者合法權(quán)益是協(xié)會的職責和使命。下一步，協(xié)會要積極推動行業(yè)以信用立身，實現(xiàn)信用自治，切實防范各類損害投資者權(quán)益、破壞行業(yè)秩序的風(fēng)險事件。

首先，推動《基金法》成為統(tǒng)領(lǐng)各類資管業(yè)務(wù)的根本大法;其次，積極行使協(xié)會職責，搭建全面落實信義義務(wù)的自律規(guī)體系;最后，推動完善糾紛解決機制，切實保護投資者權(quán)益。

在同一場合，中國證券投資者保護基金有限責任公司總經(jīng)理鞏海濱表示，投?；饘⒎e極有序推進拓展投?；鸸δ埽剿鲾U大其應(yīng)用范圍;大力推進“看穿式監(jiān)管”，進一步拓展交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)數(shù)據(jù)監(jiān)控范圍，建設(shè)分級預(yù)警機制，持續(xù)優(yōu)化完善監(jiān)控系統(tǒng);不斷強化對證券公司風(fēng)險狀況和變化趨勢的常態(tài)化監(jiān)測預(yù)警，探索精準分層、分類，“靶向治療”，重點對行業(yè)整體、不同地區(qū)、重點公司、重點業(yè)務(wù)等進行深度監(jiān)測分析，豐富報告體系。

逐步建立分層、分類、精準保護狀況評價系統(tǒng)，針對特別關(guān)注的上市公司類型，探索建立針對性強且精準的投資者“畫像”;進一步完善投資者損失與賠償計算方法，建立科學(xué)合理的賠付計算系統(tǒng)，積極支持輔助司法審判;深入開展“一對多”投資者調(diào)解服務(wù)，探索建立高效的先行賠付體系，積極推動行政和解相關(guān)制度試點落地。

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