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證監(jiān)會就《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見

更新時間:2018-07-23 13:26:29 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽92收藏18

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摘要 環(huán)球網(wǎng)校根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布《證監(jiān)會就《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》及其配套細(xì)則對外公開征求意見》,環(huán)球網(wǎng)校期貨頻道為各位考生發(fā)布期貨行業(yè)新鮮動態(tài)。更多期貨行業(yè)相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校。

日前,證監(jiān)會就《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》及《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定(征求意見稿)》(以下統(tǒng)稱《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》)公開征求意見。

證監(jiān)會發(fā)言人介紹,近年來,證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展較快。截至2018年6月,證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)25.91萬億元,其中證券公司及其子公司約14.92萬億元,基金公司及其子公司約10.83萬億元,期貨公司及其子公司約1600億元。現(xiàn)有絕大多數(shù)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)運(yùn)營情況總體良好,產(chǎn)品投資運(yùn)作較為規(guī)范,對于滿足居民和企業(yè)投融資需求,改善社會融資結(jié)構(gòu),發(fā)揮了重要的積極作用。但隨著市場快速發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境變化,證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)也暴露出一些問題,如,個別機(jī)構(gòu)偏離資管業(yè)務(wù)本源,主動管理不足,風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱。2016年以來,證監(jiān)會持續(xù)完善私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則,督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任,行業(yè)合規(guī)風(fēng)控意識有所增強(qiáng),盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)、忽視合規(guī)風(fēng)控的情況得到初步遏制。

2018年4月27日,《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)正式發(fā)布實(shí)施,證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)對照要求,積極推進(jìn)存量業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的規(guī)范。

此次征求意見的《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》,是在系統(tǒng)整合證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定的基礎(chǔ)上,全面落實(shí)《指導(dǎo)意見》相關(guān)要求,并吸收近年來證監(jiān)會在私募資管業(yè)務(wù)防風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域行之有效的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范,擬作為《指導(dǎo)意見》配套細(xì)則發(fā)布實(shí)施。

證監(jiān)會發(fā)言人表示,《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》多數(shù)為2016年以來證監(jiān)會落實(shí)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,針對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)出臺的政策,具有較高的政策延續(xù)性,且部分指標(biāo)在對標(biāo)《指導(dǎo)意見》后,較現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定略有放寬??傮w看,有利于實(shí)現(xiàn)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)存量資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡,進(jìn)一步提升證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)的合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。起草過程中,始終堅(jiān)持四項(xiàng)基本原則:

一是統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則,促進(jìn)公平競爭。一方面,統(tǒng)一證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司等各類證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則,消除監(jiān)管套利。另一方面,對標(biāo)《指導(dǎo)意見》,并與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則保持銜接一致。

二是立足有效整合,堅(jiān)持問題導(dǎo)向。原則上不對現(xiàn)有監(jiān)管體制和規(guī)則作大的改動,總結(jié)近年來私募資管業(yè)務(wù)突出問題和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),重點(diǎn)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、規(guī)制關(guān)聯(lián)交易、防范利益輸送、壓實(shí)經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任等方面,完善制度體系。

三是細(xì)化指標(biāo)流程,提高可操作性。按照《指導(dǎo)意見》的要求,《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品的投資者適當(dāng)性管理、非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)投資的限額管理、流動性指標(biāo)管理、信息披露等具體指標(biāo)和監(jiān)管要求,簡便可行。

四是增加規(guī)則彈性,確保平穩(wěn)過渡。立足當(dāng)前市場運(yùn)行特點(diǎn)和存量資管業(yè)務(wù)情況,設(shè)置了與《指導(dǎo)意見》相同的過渡期,并且作了“新老劃斷”的柔性安排。過渡期內(nèi),各機(jī)構(gòu)在有序壓縮存量尚不符合《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》規(guī)定的產(chǎn)品整體規(guī)模的前提下,允許存量尚不符合《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》規(guī)定的產(chǎn)品滾動續(xù)作,且不統(tǒng)一限定整改進(jìn)度,允許機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況有序規(guī)范,逐步消化,實(shí)現(xiàn)新舊規(guī)則的平穩(wěn)、有序銜接。過渡期結(jié)束后,對于確因特殊原因難以規(guī)范的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn),以及未到期的存量非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn),經(jīng)證監(jiān)會同意,采取適當(dāng)安排妥善處理。

證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見情況,認(rèn)真研究各方反饋意見,進(jìn)一步完善后盡快發(fā)布。

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