期貨從業(yè)資格考試知識要點(diǎn)—期貨合約主要條款

(一)合約名稱

合約的品種名稱及其上市交易所名稱。

(二)交易單位/合約價(jià)值

交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。

合約價(jià)值，是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。

對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)以及該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。

(三)報(bào)價(jià)單位

報(bào)價(jià)單位，是指在公開競價(jià)過程中對期貨合約報(bào)價(jià)所使用的單位，即每計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。

(四)最小變動價(jià)位

合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動數(shù)值。

設(shè)置最小變動價(jià)位是為了保證市場有適度的流動性。較小的最小變動價(jià)位有利于市場流動性的增加，但過小的最小變動價(jià)位將會增加交易協(xié)商成本;較大的最小變動價(jià)位，一般會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于交易者進(jìn)行交易。

(五)每日價(jià)格最大波動限制

每日價(jià)格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。

在我國期貨市場，每日價(jià)格最大波動限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價(jià)的一定百分比。

標(biāo)的物價(jià)格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。

(六)合約交割月份(或合約月份)

合約交割月份，是指某種期貨合約到期交割的月份。

商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面特點(diǎn)的影響，如農(nóng)產(chǎn)品的交割月份受其季節(jié)性特點(diǎn)影響。

(七)交易時(shí)間

交易時(shí)間由交易所統(tǒng)一規(guī)定。交易者只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易。

日盤，上下午，每周5天;夜盤，形成連續(xù)交易。

(八)最后交易日

最后交易日是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。

(九)交割日期

交割日期是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時(shí)間。

(十)交割等級

交割等級，是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級。

對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時(shí)，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品作替代交割品。交易所根據(jù)市場情況統(tǒng)一規(guī)定和適時(shí)調(diào)整替代品與標(biāo)準(zhǔn)品之間的升貼水標(biāo)準(zhǔn)。

(十一)交割地點(diǎn)

交割地點(diǎn)是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。

統(tǒng)一指定交割倉庫可以保證賣方交付與買方接收的商品符合期貨合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級。

指定交割倉庫的主要考慮因素：指定交割倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度，指定交割倉庫的儲存條件、運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件等。

交易所為金融期貨交易指定交割銀行，必須具有良好的金融資信、較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進(jìn)、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。

(十二)交易手續(xù)費(fèi)

交易手續(xù)費(fèi)是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。

交易手續(xù)費(fèi)過高會增加期貨市場的交易成本，擴(kuò)大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可起到抑制過度投機(jī)的作用。

(十三)交割方式

商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨通常采取實(shí)物交割方式;股票指數(shù)期貨和短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割方式。

(十四)交易代碼

滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為IF;

鄭州商品交易所白糖期貨為SR;

大連商品交易所豆油期貨交易代碼為Y;

上海期貨交易所銅期貨的交易代碼為CU。

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