證監(jiān)會：五年來140余項(xiàng)制度建設(shè)中全面嵌入投保要求

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投資者是市場賴以生存的基礎(chǔ)，投資者的成熟是市場成熟的重要推動力。為了切實(shí)保護(hù)投資者利益，中國證監(jiān)會構(gòu)建了“一體兩翼”組織體系，完善投資者保護(hù)基礎(chǔ)制度、多措并舉為投資者維權(quán)、落實(shí)投資者教育等獲得社會各方面一致認(rèn)可。

3月12日，證監(jiān)會舉行新聞發(fā)布會，就投資者保護(hù)工作的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了介紹。

“黨的十八大以來，證監(jiān)會在股票發(fā)行改革、退市、并購重組、公司債券、新三板等各業(yè)務(wù)條線的140余項(xiàng)制度建設(shè)中全面嵌入投資者保護(hù)要求。”證監(jiān)會投資者保護(hù)局局長趙敏介紹，具體看，包括在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等改革中強(qiáng)化市場經(jīng)營主體責(zé)任;在《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》等上市公司退市制度中強(qiáng)化投資者保護(hù);在上市公司章程指引、股東大會規(guī)則、《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》等部門規(guī)章和自律規(guī)則中持續(xù)完善上市公司治理規(guī)則體系和回報(bào)機(jī)制。

同時(shí)，強(qiáng)化投資者訴求處理、糾紛解決工作。其中，訴求處理方面，12386熱線自2013年9月6日開通以來(至2018年3月9日)，總計(jì)處理投資者各類訴求31.5萬件。每年投資者通過向熱線反饋挽回的損失的金額都在千萬元以上;糾紛解決方面，自2015年以來，全系統(tǒng)調(diào)解組織共受理9275件糾紛，調(diào)解成功8215件，成功率89%，累計(jì)給付11.8億元。

開展持股行權(quán)工作，是證監(jiān)會以實(shí)際問題為導(dǎo)向，運(yùn)用市場化方式，加強(qiáng)中小投資者保護(hù)和服務(wù)的新探索、新實(shí)踐。

2016年2月份，證監(jiān)會批準(zhǔn)中證中小投資者服務(wù)中心在上海、廣東(不含深圳)和湖南開展持股行權(quán)試點(diǎn);2017年4月份，批準(zhǔn)將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國。

據(jù)投服中心總經(jīng)理徐明介紹，截至2017年12月份，投服中心公益性持有滬深兩市3442家上市公司每家一手(100股)A股股票，向1521家上市公司累計(jì)行權(quán)1876次，其中建議權(quán)1584次，質(zhì)詢權(quán)185次，表決權(quán)58次，查閱權(quán)41次，訴訟權(quán)8次;發(fā)送股東建議函1472次，公開發(fā)聲13次，參加股東大會58次，現(xiàn)場查閱41次;參加重大資產(chǎn)重組媒體說明會及投資者說明會36次，涉及重組金額2387億元、股東戶數(shù)共計(jì)140萬戶。

“投服中心堅(jiān)持普通股東定位，不以參與上市公司經(jīng)營管理和營利為目的，以普通股東身份依法行使權(quán)利，通過集中發(fā)送股東建議函、參加上市公司股東大會、媒體說明會、公開發(fā)聲等方式，在中小投資者投票機(jī)制、利潤分配決策機(jī)制等方面，行使了知情權(quán)、建議權(quán)等無持股比例和期限限制的股東權(quán)利，引導(dǎo)中小投資者積極行權(quán)、依法維權(quán)，示范提升了中小投資者股東意識，促進(jìn)了上市公司規(guī)范運(yùn)作。

3月9日，最高人民法院院長周強(qiáng)代表最高人民法院向第十三屆全國人民代表大會報(bào)告工作。值得注意的是，這份20多頁的工作報(bào)告中，提到了20多個(gè)案件，其中包括“審結(jié)全國首例證券支持訴訟等案件，維護(hù)中小投資者合法權(quán)益”。

據(jù)記者了解，報(bào)告中所提的“全國首例證券支持訴訟”案，即劉某等訴被告鮮言、“匹凸匹”等證券虛假陳述責(zé)任糾紛案(簡稱“匹凸匹”案)。

“從中小投資者維權(quán)小額、多眾的現(xiàn)狀出發(fā)，投服中心借鑒訴訟法中的相關(guān)條款的立法精神，選擇典型案例，創(chuàng)新推出證券支持訴訟機(jī)制，示范維護(hù)中小投資者合法權(quán)益。”徐明介紹。

他進(jìn)一步介紹，截至2017年12月,投服中心先后提起全國首例證券支持訴訟“匹凸匹”案等7起支持訴訟，向有關(guān)侵權(quán)責(zé)任主體索賠4000余萬元，投資者獲得和即將獲得賠償金額達(dá)1100余萬元。

同時(shí)，投服中心積極研究推動證券支持訴訟示范判決機(jī)制試點(diǎn)工作，通過法院對有代表性案件的優(yōu)先審理，明確同類案件的法律事實(shí)或證據(jù)、爭議焦點(diǎn)、統(tǒng)一相關(guān)案件法律適用，為后續(xù)廣大投資者的訴訟提供示范依據(jù)，降低各方成本，提高效率。

投?；鸸军h委副書記、副董事長、總經(jīng)理鞏海濱介紹了投?；鸸镜乃拇髽I(yè)務(wù)體系：以證券交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)和統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)為依托的證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控監(jiān)測體系;以投保基金、專項(xiàng)補(bǔ)償基金和行政和解金為主體的投資者賠付體系;以解決投資者訴求和傾聽投資者意見為核心的投資者訴求響應(yīng)體系;以評估市場主體投資者保護(hù)狀況為主要內(nèi)容的投資者保護(hù)狀況評價(jià)體系。

首先，持續(xù)加強(qiáng)投資者交易結(jié)算資金安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，守住投資者的“錢袋子”。

鞏海濱介紹，證券市場交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對證券市場場內(nèi)、場外2.29億個(gè)投資者資金賬戶的全覆蓋，形成了“及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)報(bào)告、及時(shí)處理、及時(shí)整改”的動態(tài)機(jī)制。從系統(tǒng)運(yùn)行5年來的情況看，切實(shí)有效地維護(hù)了投資者的資金安全，尤其是在2015年股市異常波動期間，資本市場沒有發(fā)生一起投資者保證金被挪用的情形，一定程度上監(jiān)測并預(yù)警了證券公司風(fēng)險(xiǎn)。

其次，積極推動構(gòu)建以投保基金、專項(xiàng)補(bǔ)償基金和行政和解金為主體的多層次投資者賠付體系，做好投資者的“算盤子”。

鞏海濱介紹，投?；鸸境浞掷迷谧C券公司風(fēng)險(xiǎn)處置與投資者賠付工作中積累的經(jīng)驗(yàn)，探索擔(dān)任專項(xiàng)補(bǔ)償基金管理人，積極推動證券期貨糾紛多元化解。主要做法是，由違規(guī)責(zé)任主體出資設(shè)立專項(xiàng)基金補(bǔ)償受損投資者，投?；鸸緩闹辛?、公益角度擔(dān)任管理人，便捷、高效地實(shí)現(xiàn)對投資者的事后救濟(jì)。投?；鸸鞠群髶?dān)任了萬福生科、海聯(lián)訊和欣泰電氣三個(gè)虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金的管理人，三單專項(xiàng)補(bǔ)償基金中，接受補(bǔ)償?shù)倪m格投資者共計(jì)34,306人，均達(dá)到適格投資者總?cè)藬?shù)的95%以上，共計(jì)支付補(bǔ)償金約5.09億元，賠償金額比率平均達(dá)99%以上。

第三，高效、穩(wěn)妥地響應(yīng)并解決投資者的意見訴求，做好投資者的“話匣子”。

第四，扎實(shí)推進(jìn)以評價(jià)市場主體為核心的投資者保護(hù)狀況評價(jià)體系，打造投保工作評估的“鐵尺子”。

談及下一步工作，鞏海濱表示，投?；鸸緦@證監(jiān)會保護(hù)投資者合法權(quán)益的中心工作，堅(jiān)決貫徹會黨委的決策部署，精心打造四個(gè)功能平臺，更好地發(fā)揮投?；鸸咀鳛橘Y本市場基礎(chǔ)設(shè)施的功能：一是監(jiān)測、預(yù)警和協(xié)助處置的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處置平臺，使監(jiān)控預(yù)警協(xié)查更及時(shí)、更精準(zhǔn)、更有效;二是傾聽、響應(yīng)、及時(shí)處理的投資者心聲溝通交流平臺，使對投資者的服務(wù)更直接、更便利、更滿意;三是調(diào)查、評價(jià)、輔助監(jiān)管的投資者保護(hù)評估平臺，使投資者保護(hù)評價(jià)更全面、更客觀、更準(zhǔn)確;四是追償、補(bǔ)償、賠償代理支付的投資者利益償付平臺，使糾紛調(diào)解和權(quán)益賠付更科學(xué)、更合理、更公正。

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