2021年6月基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》每日一練(6月4日)

1、下列不屬于投資后管理作用的是( )。

A、管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)

B、提升被投資企業(yè)自身價(jià)值

C、評(píng)價(jià)被投資企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?/p>

D、協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)

試題答案：C

試題解析：

投資后管理的作用有:(1)管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)。(2)提升被投資企業(yè)自身價(jià)值。(3)協(xié)助 被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)。

2、關(guān)于場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌退出，以下表述正確的是( )

A、協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的定價(jià)委托方式是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價(jià)格和數(shù)量，并確定交易對(duì)手方，交易信息公開(kāi)顯示于交易大盤(pán)中

B、做市轉(zhuǎn)讓是做市商在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙方報(bào)價(jià)，交易必須通過(guò)做市商進(jìn)行

C、退出所需時(shí)間受債券公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)的影響

D、根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的需求，掛牌后仍有一定的限售期，但比IPO上市的限售期要短

試題答案：B

試題解析：

真題考點(diǎn)：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后的退出方式。A：定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價(jià)格和數(shù)量，但沒(méi)有確定的交易對(duì)手方，交易信息將公開(kāi)顯示于交易大盤(pán)中。

B：做市轉(zhuǎn)讓是指做市商在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方式。C：清算退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)出較大的差異性。 D：上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長(zhǎng)。場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌一般實(shí)行注冊(cè)制，所需時(shí)間相對(duì)較短。

3、企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設(shè)置的目的在于( )。

A、提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平

B、發(fā)行企業(yè)主動(dòng)提升投資者信心

C、提高退出節(jié)奏的計(jì)劃性

D、保護(hù)中小投資者的利益

試題答案：D

試題解析：

真題考點(diǎn)：上市后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出。對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，企業(yè)上市并非項(xiàng)目投資退出過(guò)程的結(jié)束，只有當(dāng)所持有的股份在鎖定期(限售期)屆滿(mǎn)或符合約定條件通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持完畢之后，才標(biāo)志著項(xiàng)目退出的完結(jié)。鎖定期(限售期)的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。

4、下列關(guān)于清算的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

A、清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)

B、解散清算，即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來(lái)解散被投資企業(yè)

C、股份有限公司的清其組由董事或者股東大會(huì)確定的人員組成

D、人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)清算事務(wù)的執(zhí)行

試題答案：D

試題解析：

真題考點(diǎn)：清算退出的流程。清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會(huì)(股東會(huì))通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)，若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。

5、關(guān)于大宗交易，下列說(shuō)法正確的是( )。

A、定價(jià)由交易雙方確定，沒(méi)有競(jìng)價(jià)交易靈活

B、沒(méi)有規(guī)定最低限額

C、不會(huì)對(duì)競(jìng)價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大的沖擊，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定

D、交易費(fèi)用相對(duì)集中競(jìng)價(jià)交易要高

試題答案：C

試題解析：

相對(duì)于普通投資者所采取的自動(dòng)報(bào)價(jià) 轉(zhuǎn)讓?zhuān)笞诮灰邹D(zhuǎn)讓的定價(jià)更加靈活，大宗交易 轉(zhuǎn)讓的賣(mài)方和買(mǎi)方根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓的股份及其數(shù)量， 可以就交易價(jià)格和數(shù)量等要素進(jìn)行協(xié)議議價(jià)，賣(mài) 方容易取得更滿(mǎn)意的價(jià)格;同時(shí)，大宗交易不會(huì) 對(duì)競(jìng)價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大沖擊，有利于市場(chǎng)急定。

6、下列關(guān)于要約收購(gòu)的表述正確的是( )。

A、 我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的25%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行

B、 如果收購(gòu)人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)持股的，可能會(huì)被強(qiáng)制要求采用要約收購(gòu)的方式進(jìn)行收購(gòu)

C、 要約收購(gòu)是指收購(gòu)人向主要的股東發(fā)出購(gòu)買(mǎi)上市公司股份的收購(gòu)要約

D、 收購(gòu)人自愿選擇要約方式收購(gòu)上市公司股份的，向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其持有的全部股份的要約

試題答案：B

試題解析：

真題考點(diǎn)：要約收購(gòu)。我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定， 通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上 市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)， 繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行。故A項(xiàng) 錯(cuò)誤、要約收購(gòu)是指收購(gòu)人向所有的股票持有人發(fā)出購(gòu)買(mǎi)上市公司股份的收購(gòu)要約。故C項(xiàng)措誤。收購(gòu)人自愿選擇要約方式收購(gòu)上市公司股份的，可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

補(bǔ)充：競(jìng)價(jià)交易。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式，連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。證券交易所每個(gè)交易日的開(kāi)市價(jià)格一般由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買(mǎi)賣(mài)指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交。實(shí)行漲跌幅限制，股票在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日首飾價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)5%。

7、從退出效率角度看，下列關(guān)于股權(quán)投資基金退出方式的說(shuō)法正確的是( ) 。

A、 清算退出耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)于掛牌轉(zhuǎn)讓退出

B、 上市退出耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

C、 不同企業(yè)清算退出所花時(shí)間的差異較小

D、 協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出后存在限售期問(wèn)題

試題答案：B

試題解析：

真題考點(diǎn)：項(xiàng)目退出的主要方式。清其退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)出較大的差異性，故A項(xiàng)和C項(xiàng)錯(cuò)誤;對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購(gòu)方和被收購(gòu)方談定交易價(jià)格和條件后，就可以進(jìn)行交割，交易后不存在限售期的問(wèn)題，故D 項(xiàng)錯(cuò)誤。

8、我國(guó)境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括( )。

Ⅰ. 主板

Ⅱ.創(chuàng)業(yè)板

Ⅲ. 中小板

Ⅳ.科創(chuàng)板

A、Ⅰ Ⅱ Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：D

試題解析：

境內(nèi)IPO市場(chǎng)主要包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板以及新設(shè)立的科創(chuàng)板;對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所、紐約證券交易所等市場(chǎng)為主。

9、股份有限公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件不包括( )。

A、有主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

B、 為國(guó)家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)

C、 依法設(shè)立且存續(xù)滿(mǎn)兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公 司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算

D、 業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

試題答案：B

試題解析：

股份有限公司申請(qǐng)股票在新三板掛 牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù) 企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)依法設(shè)立且存續(xù) 滿(mǎn)兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整 體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限 責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。(2)業(yè)務(wù)明確，具有持 續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。(3)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng) 營(yíng)。(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。(6)全國(guó)股 份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

10、關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，下列表述正確的是( )。

A、總收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

B、基金在不同時(shí)點(diǎn)計(jì)算的總收益倍數(shù)可能會(huì)有不同的結(jié)果

C、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者所投資金的時(shí)間價(jià)值

D、已分配收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

試題答案：B

試題解析：

真題考點(diǎn)：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。總收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來(lái)評(píng)價(jià)股權(quán)投資基金的，畢竟投資者真金白銀地將現(xiàn)金投入了基金，更看重對(duì)應(yīng)其出資的回報(bào)情況。有很多股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于階段性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或行業(yè)投資熱度提高可能產(chǎn)生較高的估值，但由于當(dāng)前受限無(wú)法退出或后期退出時(shí)企業(yè)估值下降，基金最終實(shí)際取得的回報(bào)小于先前的估值。這種情況多在投資早期項(xiàng)目的基金發(fā)生，為此投資者需結(jié)合已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)來(lái)評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)。

6月基金考試準(zhǔn)考證打印時(shí)間臨近，為了方便考生及時(shí)打印準(zhǔn)考證，現(xiàn)在可以填寫(xiě) 免費(fèi)預(yù)約短信提醒，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2021年6月各地區(qū)基金從業(yè)考試準(zhǔn)考證打印時(shí)間通知。

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