2019咨詢工程師《方法實務(wù)》輔導(dǎo)資料：借款償還

借款償還：

借款償還期

借款償還期是指在有關(guān)財稅規(guī)定及企業(yè)具體財務(wù)條件下，項目投產(chǎn)后以可用作還款的利潤、折舊、攤銷及其他收益償還建設(shè)投資借款本金(含未付建設(shè)期利息)所需要的時間，一般以年為單位表示。該指標(biāo)可由借款償還計劃表推算。不足整年的部分可用線性插值法計算。指標(biāo)值應(yīng)能滿足貸款機構(gòu)的期限要求。

借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，而是按項目的最大償還能力和盡快還款原則還款的項目。對于可以預(yù)先給定還款期限的項目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)評價企業(yè)的償債能力。

借款償還期的計算公式如下：

借款償還期=借款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份數(shù)—1+當(dāng)年應(yīng)還借款額 /當(dāng)年可用于還款的收益額

財務(wù)可持續(xù)性評價

項目壽命期內(nèi)企業(yè)的財務(wù)可持續(xù)性評價，是對整個企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量及其持續(xù)能力的整體評價，是在償債能力評價基礎(chǔ)上的更大范圍的評價，不僅要評價企業(yè)借款的還本付息能力，而且還要分析企業(yè)的整個財務(wù)計劃現(xiàn)金流量狀況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動狀況，是財務(wù)評價的重要內(nèi)容。

財務(wù)計劃現(xiàn)金流量的分析與評價

財務(wù)計劃現(xiàn)金流量是在融資方案分析的基礎(chǔ)上，在考慮所采用的折舊政策、具體的融資方案、執(zhí)行的稅收政策、還本付息計劃、股利支付計劃等因素的基礎(chǔ)上，編制反映企業(yè)未來將要發(fā)生的財務(wù)計劃現(xiàn)金流量，計算現(xiàn)金流量比率等評價指標(biāo)，分析其財務(wù)可持續(xù)性及出現(xiàn)現(xiàn)金支付風(fēng)險的可能性。

財務(wù)計劃現(xiàn)金流量的分析與評價應(yīng)編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，同時也可以編制一些輔助報表，來源于考試大。如資金來源與運用表，用以反映項目計算期各年的資金平衡和余缺情況;借款償還計劃表，用以反映項目計算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息計劃以及償債資金來源籌措計劃;股利分配計劃表，反映項目計算期內(nèi)各年利潤總額、所得稅支付、凈利潤以及利潤分配計劃;外匯流量表，以計算并考察項目計算期各年外匯余缺，重點分析資本項下的外匯平衡。

編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，要分析債務(wù)資金的融資成本及還本付息計劃。債務(wù)資金融資成本由資金籌集費和資金占用費組成。資金籌集費是指資金籌集過程中支付的一次性費用，如承諾費、手續(xù)費、擔(dān)保費、代理費等;資金占用費是指使用資金發(fā)生的經(jīng)常性費用，如利息，應(yīng)分析各種可能的負(fù)債融資方式的付息條件、利率水平、利率調(diào)整方式(固定利率和浮動利率)、計息(單利、復(fù)利)和付息方式，并計算債務(wù)資金的綜合利率，進(jìn)行不同方案比選。