2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):基金信息披露概述
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小編寄語(yǔ):
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第九章 基金的信息披露
第一節(jié) 基金信息披露概述
一、基金信息披露的含義與作用
基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中,依照法律法規(guī)向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露。
其作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)有利于投資者的價(jià)值判斷
在基金份額的募集過(guò)程中,基金招募說(shuō)明書(shū)等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及有關(guān)募集安排,投資者能據(jù)以選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品。
(二)有利于防止利益沖突與利益?zhèn)鬏?/P>
資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信息披露,監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對(duì)信息披露的監(jiān)管。相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度,強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開(kāi)信息的基礎(chǔ)上“買(mǎi)者自慎”,它可以改變投資者的信息弱勢(shì)地位,增加資本市場(chǎng)的透明度,防止利益沖突與利益輸送,增加對(duì)基金運(yùn)作的公眾監(jiān)督,限制和阻止基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。
(三)有利于提高證券市場(chǎng)的效率
現(xiàn)實(shí)中證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。不對(duì)稱問(wèn)題是指,信息沒(méi)有完全公開(kāi),導(dǎo)致有的投資者利用有的人不知道信息,從而獲得一些超額的收益。
(四)有效防止信息濫用
如果法規(guī)不對(duì)基金信息披露進(jìn)行規(guī)范,任由不充分、不及時(shí)、虛假的信息披露,會(huì)導(dǎo)致信息濫用。
二、基金信息披露的原則
(一)披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的基本原則
1.真實(shí)性原則
真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則,它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ),以沒(méi)有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。
2.準(zhǔn)確性原則
準(zhǔn)確性原則要求用精確的語(yǔ)言披露信息,在內(nèi)容和表達(dá)方式上不使人誤解,不得使用模棱兩可的語(yǔ)言。
3.完整性原則
所有的重要事項(xiàng),都要進(jìn)行披露。
4.及時(shí)性原則
在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告。
5.公開(kāi)披露原則
公開(kāi)披露原則要求將信息向市場(chǎng)上所有的投資者平等公開(kāi)地披露,而不是僅向個(gè)別機(jī)構(gòu)或投資者披露。
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(二)形式性原則
1.規(guī)范性原則
規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露,以保證披露信息的可比性。2.易解性原則
易解性原則是要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂,避免使用冗長(zhǎng)費(fèi)解的技術(shù)性用語(yǔ)。
3.易得性原則
易得性原則要求公開(kāi)披露的信息易為一般公眾投資者所獲取。
除法規(guī)指定的披露報(bào)刊和網(wǎng)站外,信息披露義務(wù)人也可在其他公共媒體披露信息,但須注意其他媒體不得早于指定報(bào)刊和網(wǎng)站披露信息,且不同媒體上披露的同一信息應(yīng)一致。
三、基金信息披露的禁止行為
(一)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;
(二)對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè);
(三)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;
(四)詆毀其他基金管理人、托管人或者基金發(fā)售機(jī)構(gòu)。
四、基金信息披露的分類
(一)基金募集信息的披露,首次募集和存續(xù)期募集信息披露。開(kāi)放式基金每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。
(二)基金運(yùn)作信息的披露。
(三)基金臨時(shí)信息披露。
五、XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用
(一)簡(jiǎn)介
XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言,Extensible Business Reporting Language),是XML(可擴(kuò)展的標(biāo)記語(yǔ)言,Extensible Markup Language)于財(cái)務(wù)報(bào)告信息交換的一種應(yīng)用,是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理尤其是財(cái)務(wù)信息處理的最新標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。特點(diǎn):一次錄入,多次使用。
(二)意義
(三)概況
我國(guó)上市公司自2003年底開(kāi)始嘗試使用,基金從2008年開(kāi)始信息披露的XBRL工作。
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