證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn)：我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況

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　　第六節(jié) 我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況

　　一、基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段

　　始于20世紀(jì)70年代末的中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革在推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，也引發(fā)了社會(huì)對(duì)資金的巨大需求。

　　1987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在中國(guó)中國(guó)香港聯(lián)合設(shè)立了中國(guó)置業(yè)基金。

　　上海證券交易所與深圳證券交易所相繼于1990年12月、1991年7月開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)正式形成。

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金――淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，于1992年11月經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金。

　　老基金存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下3個(gè)方面：一是缺乏基本的法律規(guī)范，普遍存在法律關(guān)系不清、無(wú)法可依、監(jiān)管不力的問(wèn)題;二是受地方政府要求服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)需要的引導(dǎo)以及當(dāng)時(shí)境內(nèi)證券市場(chǎng)規(guī)模狹小的限制，老基金并不以上市證券為基本投資方向，而是大量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門，因此它們實(shí)際上是一種直接投資基金，而非嚴(yán)格意義上的證券投資基金;三是這些老基金深受房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫、實(shí)業(yè)投資無(wú)法變現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無(wú)法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高。總體而言，這一階段中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展帶有很大的探索性與自發(fā)性。

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　　二、試點(diǎn)發(fā)展階段

　　1997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。

　　1998年3月27日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金――基金開(kāi)元和基金金泰，由此拉開(kāi)了中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。

　　在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，2000年10月8日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。

　　2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金――華安創(chuàng)新誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金的歷史性跨越。

　　2002年8月推出的第一只以債券投資為主的債券基金――南方寶元債券基金。

　　2003年3月推出的我國(guó)第一只系列基金――招商安泰系列基金。

　　2003年5月推出的我國(guó)第一只具有保本特色的基金――南方避險(xiǎn)增值基金。

　　2003年12月推出的我國(guó)第一只貨幣型基金――華安現(xiàn)金富利基金等。

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　　例1-7(2010年3月單選題)國(guó)內(nèi)第一只契約型開(kāi)放式證券投資基金是()。

　　A.基金金泰 B.基金開(kāi)元

　　C.華安創(chuàng)新證券投資基金 D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金

　　【參考答案】C

　　三、快速發(fā)展階段

　　2004年10月成立的國(guó)內(nèi)第一只上市開(kāi)放式基金(LOF)――南方積極配置基金。

　　2004年年底推出的國(guó)內(nèi)首只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)――華夏上證50ETF。

　　2006年5月推出的國(guó)內(nèi)首只生命周期基金――匯豐晉信2016基金。

　　2007年7月推出的國(guó)內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金――國(guó)投瑞銀瑞福基金。

　　2007年9月推出的首只QDII基金――南方全球精選基金QDII基金。

　　2008年4月推出的國(guó)內(nèi)首只社會(huì)責(zé)任基金――興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金等。層出不窮的基金產(chǎn)品創(chuàng)新極大地推動(dòng)了我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展。

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