2013年《市場基礎(chǔ)知識》考點:證券投資基金分類
2013年《市場基礎(chǔ)知識》考點:證券投資基金分類
知識點:金融期貨的種類
按基礎(chǔ)工具劃分,金融期貨主要有三類: 1、外匯期貨。又稱貨幣期貨。是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種,主要用于規(guī)避外匯風險。外匯交易自1972年芝加哥商業(yè)交易所所屬的國際貨幣市場(IMM)率先推出。 2、利率期貨?;A(chǔ)資產(chǎn)主要是各類固定收益金融工具,主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生。1975年,利率期貨產(chǎn)生于美國芝加哥期貨交易所。主要包括(1)債券期貨。最重要的利率期貨品種。長期國債期貨代表品種是芝加哥期貨交易所30年期國債期貨。短期國庫券期貨交易于 1976年在芝加哥商業(yè)交易所首先推出。我國曾短暫開展過國債期貨交易試點。1992年上交所開辦國債期貨交易,1995年暫停。中華考試網(wǎng)(2)主要參考利率期貨。常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)、中國香港銀行間同業(yè)拆借利率(HIBOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等。3、股權(quán)類期貨。1982年,美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)首先推出價值線指數(shù)期貨。2006年,中國金融期貨交易所正式成立,開始仿真交易。新加坡交易所(SGX)于2006年推出首個中國A股指數(shù)期貨。單只股票期貨交易最早出現(xiàn)在20世紀80年代末。
按基金運作方式不同分類(多選):
1、封閉式基金。指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變,基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易,但基金份額持有人不得申請贖回的基金。決定基金期限長短的因素有兩(多選):一是基金本身投資期限的長短。如投資目標是中長期,其存續(xù)期就可長一些,反之短些。二是宏觀經(jīng)濟形勢。如經(jīng)濟穩(wěn)定增長,可長些。三是依據(jù)基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。
2、開放式基金。指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回的基金。 封閉式基金與開放式基金的區(qū)別(多選、判斷): ①期限不同。封閉式基金:有固定的存續(xù)期,通常在5年以上。開放式基金:沒有固定期限。②發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式:規(guī)模固定。開放式:沒有發(fā)行規(guī)模限制,投資者可隨時提出申購或贖回申請。③基金份額交易方式不同。封閉式:在證券交易所交易。開放式:向基金管理人申購或贖回,大多數(shù)不上市交易。④基金份額的交易價格計算標準不同。封閉式:買賣價格受市場供求關(guān)系影響,常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象,并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開放式:交易價格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小,不直接受市場供求影響。中華考試網(wǎng)⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。封閉式:每周或更長時間公布一次。開放式:每個交易日連續(xù)公布。⑥交易費用不同。封閉式:支付手續(xù)費。開放式:支付申購費和贖回費。⑦投資策略不同。封閉式:可進行長期投資。開放式:為應(yīng)付贖回兌現(xiàn),須保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融工具。
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