2013年《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

　　2013年《證券基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)

　　證券市場(chǎng)一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。

　　交易所重組與公司化。2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所;2002年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。(P18) 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化知識(shí)點(diǎn)17：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史 我國(guó)最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。

　　1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國(guó)人創(chuàng)辦的第一家證券交易所?？荚囉脮?1981年，我國(guó)重啟國(guó)債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國(guó)第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。1990年12月上海證券交易所營(yíng)業(yè)，1991年7月深圳證券交易所營(yíng)業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制，稱為中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。 1992年10月，國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立，標(biāo)志中國(guó)資本市場(chǎng)納入全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國(guó)務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會(huì)成為全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管部門。 1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。

　　1998年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實(shí)施。(P22)國(guó)務(wù)院于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)九條)。2005年10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布，2006年1月1日開始實(shí)施。(P23) 股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的2/3以上同時(shí)通過(guò)。 2007年3月，修訂《期貨交易管理?xiàng)l例》發(fā)布 1992年開始境內(nèi)上市外資股(B股)，1993年開始境外上市外資股(H股、N股)。1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。

　　1984年11月，中國(guó)銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國(guó)正式進(jìn)入國(guó)際債券市場(chǎng)。1993年9月，財(cái)政部首次在日本發(fā)行了200億日元債券，標(biāo)志著我國(guó)主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。(P30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國(guó)設(shè)立代表處的海外證券公司。1995年5月，中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)1995年加入了證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織。2001年12月11日，我國(guó)正式加入WTO，承諾：1、國(guó)外證券機(jī)構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會(huì)員。3、允許設(shè)立合營(yíng)公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33%，3年后，不超過(guò)49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營(yíng)證券公司，外資比例不超過(guò)1/3。(P31)2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)(P32)