證券從業(yè)《投資基金》第十一章證券組合管理理論真題

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　　證券從業(yè)《投資基金》第十一章證券組合管理理論真題

　　【真題1】(單項選擇題)套利定價理論中，以下各項不是套利組合必須要符合的三個條件的是(　　)。

　　A.該證券組合中各證券的權(quán)數(shù)之和為零

　　B.該證券組合中因素靈敏度系數(shù)為零

　　C.該證券組合中的期望收益率大于零

　　D.該證券組合的期望收益率可以不大于零

　　A.夏普

　　B.特雷諾

　　C.詹森

　　D.羅爾

　　【答案】ABC

　　【老師解析】早在證券組合理論廣泛傳播前，夏普、特雷諾和詹森三人便幾乎同時獨立地提出了以下問題：“假定每個投資者都使用證券組合理論來經(jīng)營他們的投資，這將會證券定價產(chǎn)生怎樣的影響?”他們在回答這一問題時，分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。

　　【真題4】(多項選擇題)法瑪首先在有關(guān)有效市場形式的描述中將信息分為(　　)。

　　A.歷史價格信息

　　B.公開信息

　　C.全部信息包括內(nèi)幕信息

　　D.以上都不對

　　【答案】ABC

　　【老師解析】市場不可能是嚴格有效的，也不可能是完全無效的，市場有效性只是一個程度問題。法瑪首先將信息分為歷史價格信息、公開信息以及全部信息三類，其中全部信息中包括內(nèi)幕信息。在對信息進行分類的基礎(chǔ)上他又進一步將市場的有效性分為三種形式：弱式有效市場、半強式有效市場以及強式有效市場。因此本題選ABC三項。

　　【真題5】(判斷題)進行證券投資分析，一個目的是明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機制;另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券(　　)

　　【答案】√

　　【老師解析】題中論述是對證券投資分析目的的正確闡述，因此該說法正確。

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