2012年證券投資分析輔導(dǎo)：套利定價(jià)理論
更新時(shí)間：2011-12-26 10:36:33
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一、套利定價(jià)模型的基本原理：$lesson$
20世紀(jì)70年代，由羅斯提出。
(一)基本假定――比CAPM寬松
主要：證券或組合的收益由單因素決定
(二)套利機(jī)會(huì)與套利定價(jià)
實(shí)現(xiàn)套利目的的手段便是構(gòu)造套利組合。
1. 對(duì)任何因素都沒(méi)有敏感性
例：
設(shè)想一個(gè)投資者擁有三種證券，其投資于每種證券的當(dāng)前市值均為50000元，此時(shí)該投資者可投資的財(cái)富為150000元。這三種證券的預(yù)期回報(bào)率和敏感性如表所示。
表 預(yù)期回報(bào)率與敏感性值
二、套利定價(jià)模型的應(yīng)用
1、確定影響證券的主要因素
2、預(yù)測(cè)證券收益
2010年證券從業(yè)輔導(dǎo)通過(guò)率分析
2011年證券從業(yè)資格網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章
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