證券基礎(chǔ)知識(shí)答疑精選：綠鞋期權(quán)

　　問題內(nèi)容：

　　記的看到過這一點(diǎn)，只是說好象發(fā)行超過四萬(wàn)股就可以，但總感到不怎么對(duì)，所以請(qǐng)老師給予正確指教。

　　老師回復(fù)：

　　“綠鞋機(jī)制”也叫綠鞋期權(quán)，即超額配售選擇權(quán)制度的俗稱。超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年頒布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第48條規(guī)定：“首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)”。這其中的“超額配售選擇權(quán)”就是俗稱綠鞋機(jī)制。該機(jī)制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價(jià)走勢(shì)，防止股價(jià)大起大落。工行和農(nóng)行在IPO 時(shí)都采用過“綠鞋機(jī)制”發(fā)行。

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