證券交易常識(shí)：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股如何操作

　　根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定,可轉(zhuǎn)換債券的交易規(guī)則和股票交易有類似的地方,也有不同的地方。由于可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股操作涉及到債券、股票之間的轉(zhuǎn)換,環(huán)節(jié)相對復(fù)雜,加上投資者對此知之不多,容易出錯(cuò)。本期聚焦欄目就專門介紹這方面的操作。??編者

　　一、可轉(zhuǎn)債的基本交易規(guī)則

　　1、交易方式和交易時(shí)間

　　可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)行T+1交易。可轉(zhuǎn)換公司債券的委托、交易、托管、轉(zhuǎn)托管、行情揭示、交易時(shí)間參照A股辦理。

　　2、交易報(bào)價(jià)

　　可轉(zhuǎn)換公司債券以面值100元為一報(bào)價(jià)單位,以一手(即面值1000元)為一交易單位,結(jié)算單位為張(即100元面值,1手=10張),價(jià)格升降單位為0.01元?？赊D(zhuǎn)換公司債券的面值為100元,這一點(diǎn)投資者必須牢記在心。

　　2000年3月16日,機(jī)場轉(zhuǎn)債(100009)上市開盤價(jià)為1.88元,最低價(jià)僅1.2元,最高價(jià)107元,這種價(jià)格的異常波動(dòng)即為少數(shù)投資者不熟悉轉(zhuǎn)債的交易報(bào)價(jià)規(guī)則所致。后經(jīng)證交所決定,前15分鐘的異常價(jià)格按無效報(bào)價(jià)處理,未予以結(jié)算交割。

　　3、交易費(fèi)用

　　目前,深交所按成交金額的0.1‰向可轉(zhuǎn)換公司債券買賣雙方征收交易經(jīng)手費(fèi),同時(shí)債券買賣雙方還須向所委托的債券交易商交納傭金,傭金按成交金額的2‰計(jì)取。

　　可轉(zhuǎn)債的交易無須繳納印花稅,因此交易成本比買賣股票為低,適合大資金及穩(wěn)健的投資者參與。　　

　　二、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股程序及操作要點(diǎn)

　　根據(jù)交易所規(guī)定,發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司在其股票上市時(shí),其上市交易的可轉(zhuǎn)換公司債券即可轉(zhuǎn)換為該公司股票,轉(zhuǎn)換的主要步驟有三個(gè)。

　　首先是申請轉(zhuǎn)股。投資者轉(zhuǎn)股申請通過證券交易所交易系統(tǒng)以報(bào)盤方式進(jìn)行。

　　基于安全性的考慮,一般投資者準(zhǔn)備轉(zhuǎn)股時(shí),最好不要通過電話委托或網(wǎng)上交易進(jìn)行轉(zhuǎn)股程序操作,而應(yīng)到轉(zhuǎn)債所托管的證券營業(yè)部去填寫提交轉(zhuǎn)股申請。

　　然后是接受申請,實(shí)施轉(zhuǎn)股。證交所接到報(bào)盤并確認(rèn)其有效后,記減投資者的債券數(shù)額,同時(shí)記加投資者相應(yīng)的股份數(shù)額。

　　根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定,轉(zhuǎn)股申請不得撤單。

　　最后是轉(zhuǎn)換股票的上市流通。轉(zhuǎn)換后的股份可于轉(zhuǎn)股后的下一個(gè)交易日上市交易。

　　為方便投資者及時(shí)結(jié)算資金余款,對于不足轉(zhuǎn)換一股的轉(zhuǎn)債余額,上市公司通過證券交易所當(dāng)日以現(xiàn)金兌付。

　　三、吳江絲綢轉(zhuǎn)債的案例分析

　　吳江絲綢于1998年發(fā)行2,000,000張、每張面值為100元的可轉(zhuǎn)換債券,總發(fā)行規(guī)模為2億元人民幣;期限五年,從1998年8月28日起到2003年8月27日止。

　　吳江絲綢10500萬人民幣普通股票于2000年5月29日在深交所掛牌上市。根據(jù)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定和《吳江絲綢股份有限公司可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》有關(guān)條款,該公司于1998年8月28日發(fā)行的2億萬元“絲綢轉(zhuǎn)債”(代碼：5301)在此次發(fā)行的“絲綢股份”(代碼：0301)上市之日起,即可轉(zhuǎn)換為該公司的股票。該公司轉(zhuǎn)股價(jià)格為初始轉(zhuǎn)股價(jià)格,初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為本次股票發(fā)行價(jià)4.18元/股的98%,即4.10元/股。

　　相應(yīng)的轉(zhuǎn)股程序如下。

　　1、轉(zhuǎn)股申請及申報(bào)手續(xù)

　　轉(zhuǎn)股申請通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以報(bào)盤方式進(jìn)行。絲綢轉(zhuǎn)債持有人到其轉(zhuǎn)債所托管的證券營業(yè)部填寫轉(zhuǎn)股申請,代碼為5301,無須填寫新代碼。

　　絲綢轉(zhuǎn)債持有人可將自己帳戶內(nèi)的絲綢轉(zhuǎn)債全部或部分申請轉(zhuǎn)為本公司股票。但每次申請轉(zhuǎn)股的絲綢轉(zhuǎn)債面值數(shù)額須是1000元的整數(shù)倍,所轉(zhuǎn)換的股份最小單位為一股。對于不足轉(zhuǎn)換為一股的絲綢轉(zhuǎn)債的余額,由吳江絲綢通過深圳證券交易所以現(xiàn)金兌付。

　　如果您擁有一手10張絲綢轉(zhuǎn)債,總面值為1000元,則可以轉(zhuǎn)為243股吳江絲綢普通股,還可獲得3.7元現(xiàn)金。

　　2、轉(zhuǎn)股申請時(shí)間

　　絲綢轉(zhuǎn)債的自愿轉(zhuǎn)換期為該公司股票上市日2000年5月29日至絲綢轉(zhuǎn)債到期日2003年8月27日之間的交易日內(nèi),但公司股票因送紅股、增發(fā)新股、配股而調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格公告暫停轉(zhuǎn)股的時(shí)期除外。

　　3、絲綢轉(zhuǎn)債的凍結(jié)及注銷

　　深圳證券交易所對轉(zhuǎn)股申請確認(rèn)有效后,將記減凍結(jié)并注銷

　　投資者的債券數(shù)額,同時(shí)記加投資者相應(yīng)的股份數(shù)額。4、股份登記及轉(zhuǎn)股配發(fā)股份享有的權(quán)益

　　絲綢轉(zhuǎn)債經(jīng)申請轉(zhuǎn)股或強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股后所增加的股票將自動(dòng)登記入投資者的股票帳戶。因絲綢轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換而增加的本公司股票享有與本公司原股票同等的權(quán)益,并可于轉(zhuǎn)股后下一個(gè)交易日與本公司已上市交易的股票一同上市交易流通。

　　除此之外,“絲綢轉(zhuǎn)債”規(guī)定了到期無條件強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股,即在到期日即2003年8月27日

　　前未轉(zhuǎn)換為股票的“絲綢轉(zhuǎn)債”,將于到期日強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為該公司股票。

?09年證券市場基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總