證券投資基金重點(diǎn)與難點(diǎn)之第三章(1)

更新時(shí)間：2009-10-19 15:27:29 來(lái)源：|0

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　　第三章　基金的募集、交易與登記

　　第一節(jié)　封閉式基金的募集與交易

　　一、封閉式基金的募集程序

　　封閉式基金的募集要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)程序。

　　二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件

　　申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。

　　三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

　　根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　四、封閉式基金份額的發(fā)售

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。

　　在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。

　　網(wǎng)上發(fā)售是指通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。

　　網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶(hù)，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。

　　例題1：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為(　)內(nèi)。

　　A.一個(gè)月

　　B.二個(gè)月

　　C.三個(gè)月

　　D.四個(gè)月

　　答案：C

　　五、封閉式基金的合同生效

　　合同生效的三個(gè)條件：

　　(1)封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上;

　　(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。

　　自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：(2點(diǎn)，P46)

　　(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

　　(2)在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　例題2：封閉式基金募集不成功，(　)必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。

　　A.基金發(fā)起人

　　B.基金持有人

　　C.基金托管人

　　D.基金管理人

　　答案：D

　　六、封閉式基金的交易P47

　　(一)上市交易的條件(P47)

　　(1)基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金合同期限為5年以上;

　　(3)基金募集金額不低于2億元人民幣;

　　(4)基金份額持有人不少于1000人;

　　(5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　(二)交易賬戶(hù)的開(kāi)立

　　基金賬戶(hù)只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)交易。買(mǎi)賣(mài)封閉式基金必須開(kāi)立滬深證券賬戶(hù)或滬深基金賬戶(hù)。

　　每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1個(gè)基金賬戶(hù)，已開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶(hù)。每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶(hù)，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶(hù)或基金賬戶(hù)。

　　(三)交易規(guī)則

　　1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"的原則。

　　3.交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15～9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：0.001元，1手：100份或其整數(shù)倍，最大100萬(wàn)份或1萬(wàn)手。

　　提示：

　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。

　　封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。

　　(四)交易費(fèi)用

　　我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。

　　上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過(guò)戶(hù)費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。

　　在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。

　　例題3：上海證券交易所按照0.05%比較收取過(guò)戶(hù)費(fèi)，是由(　)來(lái)平分。

　　A.證券登記公司

　　B.證券交易所

　　C.證券自律協(xié)會(huì)

　　D.證券公司

　　答案：AD

　　(五)基金指數(shù)

　　1.派許指數(shù)計(jì)算公式

　　2.基日指數(shù)為1000點(diǎn)

　　(六)折(溢)價(jià)率

　　教材P47，折(溢)價(jià)率的計(jì)算公式為：

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　　第二節(jié)　開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)

　　一、開(kāi)放式基金的募集P49

　　(一)開(kāi)放式基金募集的程序

　　開(kāi)放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。

　　(二)申請(qǐng)募集文件

　　(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

　　(四)開(kāi)放式基金的募集期限

　　(五)開(kāi)放式基金份額的發(fā)售

　　(六)開(kāi)放式基金的基金合同生效

　　2個(gè)條件，對(duì)比封閉式基金條件。

　　(1)基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣;

　　(2)基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2條

　　(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

　　(2)在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)P50

　　(一)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道

　　(二)認(rèn)購(gòu)步驟

　　投資者參與認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，分開(kāi)戶(hù)、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。

　　1.基金賬戶(hù)的開(kāi)立

　　個(gè)人投資者申請(qǐng)開(kāi)立基金賬戶(hù)，一般需提供下列資料：

　　(1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護(hù)照等);

　　(2)委托他人代為開(kāi)戶(hù)的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書(shū)、代辦人有效身份證件;

　　(3)在基金代銷(xiāo)銀行或證券公司開(kāi)設(shè)的資金賬戶(hù);

　　(4)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表。

　　2.資金賬戶(hù)的開(kāi)立

　　3.認(rèn)購(gòu)確認(rèn)

　　一般情況下，基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一經(jīng)提交，不得撤銷(xiāo)。

　　(三)認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　1.認(rèn)購(gòu)方式

　　開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)。在扣除相應(yīng)費(fèi)用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購(gòu)數(shù)量。

　　2.前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式

　　3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)用與認(rèn)購(gòu)份額