證券發(fā)行與承銷第五章知識要點(第十節(jié))

　　1.中國證監(jiān)會于2001年9月3日發(fā)布《超額配售選擇權(quán)試點意見》證監(jiān)發(fā)[2001]112號，以規(guī)范證券公司在擬上市公司及上市公司向全體社會公眾發(fā)售股票中行使超額配售選擇權(quán)的行為。(單選、判斷)

　　2.超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認購申請的投資者。(判斷，注意理解超額配售選擇權(quán)的含義，這是一種選擇權(quán)，可以根據(jù)市場交易情況是否有利決定是否增發(fā)15%，因此其結(jié)果有兩種，一種是實際發(fā)行量為100%，一種是實際發(fā)行量是115%，詳見下面第5題)

　　3.發(fā)行人計劃在增發(fā)中實施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當提請(股東大會)批準，因行使超額配售選擇權(quán)所發(fā)行的新股為本次增發(fā)的一部分。(判斷)

　　4.在實施增發(fā)前，主承銷商應(yīng)當向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請開立專門用于行使超額配售選擇權(quán)的帳戶，并向證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。(判斷，注意對此部分證券要專設(shè)帳戶)轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　5.在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場交易價格低于發(fā)行價格，主承銷商用超額發(fā)售股票獲得的資金，按不高于發(fā)行價的價格從集中競價交易市場購買發(fā)行人的股票，分配給提出認購申請的投資者;如果發(fā)行人股票的市場交易價格高于發(fā)行價格，主承銷商可以根據(jù)授權(quán)要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給提出認購申請的投資者，發(fā)行人獲得發(fā)行此部分新股所募集的資金。(判斷，注意當市價低于發(fā)行價時不會發(fā)生增發(fā)股票，只有當市價高于發(fā)行價時才會發(fā)生增發(fā)股票)

　　6.超額配售選擇權(quán)的行使限額，即主承銷商從集中競價交易市場購買的發(fā)行人股票與要求發(fā)行人增發(fā)的股票之和，應(yīng)當不超過本次增發(fā)包銷數(shù)額的(15%、。(單選)

　　7.主承銷商行使超額配售選擇權(quán)，可以根據(jù)市場情況一次或分次進行，從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票所發(fā)生的費用由(主承銷商)承擔。(單選、判斷)

　　8.主承銷商應(yīng)當將預售股份取得的資金存入其在商業(yè)銀行開設(shè)的獨立帳戶。除包銷以外，主承銷商在發(fā)行承銷期間，不得運用該帳戶資金外的其他資金或通過他人買賣發(fā)行人上市流通的股票。(判斷)

　　9.超額配售選擇權(quán)行使完成后，本次發(fā)行的新股按以下公式計算：(計算))轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　本次發(fā)行的新股數(shù)量二發(fā)行包銷股份數(shù)量+超額配售選擇權(quán)累計行使數(shù)量—主承銷商從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票的數(shù)量

　　10.主承銷商應(yīng)當在超額配售選擇權(quán)行使完成后，計算應(yīng)付給發(fā)行人的資金，應(yīng)付資金按以下公式計算： (計算，該結(jié)果可能是零)發(fā)行人因行使超額配售選擇權(quán)的籌資額：發(fā)行價X(超額配售選擇權(quán)累計行使數(shù)量—主承銷商從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票的數(shù)量)—因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行新股的承銷費用)轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

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