證券投資基金復(fù)習(xí)資料:證券組合分析

    一、單個證券收益和風(fēng)險衡量

    期望收益率和期望收益率的方差

    二、證券組合的收益和風(fēng)險

    主要把握兩種證券組合的收益和風(fēng)險

    三、證券組合的可行域和有效邊界

    （一）證券組合的可行域

    掌握兩種證券組合的可行域

    相關(guān)系數(shù)越小，組合的風(fēng)險越小，特別是在完全負(fù)相關(guān)的情況下，可以得到無風(fēng)險組合。
根據(jù)組合的方差公式，只要成分證券之間不是完全正相關(guān)，也就是說，選擇相關(guān)程度較低、不相關(guān)或負(fù)相關(guān)的證券構(gòu)建多樣化的證券組合，組合的總體方差就會得到改善，這就是通常所說的風(fēng)險分散原理。

    隨著證券數(shù)量的不斷增加，也就是說，隨著組合分散程度的增加，組合的風(fēng)險將會不斷趨于下降。

    （二）證券組合的有效邊界

    四、最優(yōu)證券組合

    （一）投資者的個人偏好與無差異曲線

    （二） 最優(yōu)證券組合的選擇

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