證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料:要約收購(gòu)規(guī)則

    1、 全面要約與部分要約。全面要約是指收購(gòu)人向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約；部分要約是指收購(gòu)人向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約。

    以下情況下，收購(gòu)人以要約方式收購(gòu)一個(gè)上市公司股份的，其預(yù)定收購(gòu)的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%：

    （1）投資者自愿選擇以要約方式收購(gòu)上市公司股份；（2）收購(gòu)人通過證券交易所的證券交易，持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份；（3）收購(gòu)人通過協(xié)議方式在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的5%，但未超過30%；（4）收購(gòu)人雖不是上市公司股東，通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過該公司已發(fā)行股份的5%，但未超過30%。

    2、 要約收購(gòu)報(bào)告書。

    3、 被收購(gòu)公司董事會(huì)和董事禁止事項(xiàng)。收購(gòu)人做出提示性公告后至要約收購(gòu)?fù)瓿汕?，被收?gòu)公司除繼續(xù)從事正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或執(zhí)行股東大會(huì)已經(jīng)做出的決議外，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，被收購(gòu)公司董事會(huì)不得通過處置公司資產(chǎn)、對(duì)外投資、調(diào)整公司主業(yè)、擔(dān)保、貸款等方式，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或經(jīng)營(yíng)成果造成重大影響。

    要約收購(gòu)期間，被收購(gòu)公司董事不得辭職。

    4、 要約收購(gòu)價(jià)格確定的原則：對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。

    5、 收購(gòu)支付方式。（1）現(xiàn)金支付：應(yīng)當(dāng)在做出要約收購(gòu)提示性公告的同時(shí)，將不少于收購(gòu)價(jià)款總額的20%作為履約保證金存入證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行。（2）證券支付：應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告，并配合被收購(gòu)公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的盡職調(diào)查工作。

    6、 收購(gòu)要約有效期。（1）收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不少于30日，不超過60日，但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。（2）收購(gòu)期限內(nèi)，不得撤銷收購(gòu)要約。（3）收購(gòu)人做出公告后至收購(gòu)要約期屆滿前，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的股票。（4）收購(gòu)要約期滿前15日內(nèi)，不得更改收購(gòu)要約條件；但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。

    7、 關(guān)于預(yù)受的有關(guān)規(guī)定（書338頁）。

    8、 股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算和過戶登記。收購(gòu)期限屆滿后3個(gè)交易日內(nèi)，接受委托的證券公司應(yīng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓、過戶登記手續(xù)，解除對(duì)超過預(yù)定收購(gòu)比例的股票的臨時(shí)保管；收購(gòu)人應(yīng)公告本次要約收購(gòu)結(jié)果。

    9、 收購(gòu)情況的報(bào)告。收購(gòu)期滿后15日內(nèi)，收購(gòu)人向證監(jiān)會(huì)報(bào)送，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)，抄送證券交易所，通知被收購(gòu)公司。

    10、收購(gòu)條件的適用。要約收購(gòu)，收購(gòu)人應(yīng)公平（平等）對(duì)待被收購(gòu)公司的所有股東。

    11、收購(gòu)期限屆滿，被收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票由證交所終止上市交易。在收購(gòu)行為完成前，其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)在收購(gòu)報(bào)告書規(guī)定的合理期限內(nèi)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。

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