2019中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》備考精選計(jì)算分析題

計(jì)算分析題

資料一：某上市公司2017年度的凈利潤(rùn)為5016萬(wàn)元，其中應(yīng)付優(yōu)先股股東的股利為176萬(wàn)元。2016年年末的股本為9000萬(wàn)股，2017年2月12日，經(jīng)公司2016年度股東大會(huì)決議，以截至2016年年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東每10股送紅股5股，工商注冊(cè)登記變更完成后公司總股本變?yōu)?3500萬(wàn)股。2017年6月1日經(jīng)批準(zhǔn)回購(gòu)本公司股票2400萬(wàn)股。該上市公司2017年年末股東權(quán)益總額為24400萬(wàn)元，其中優(yōu)先股權(quán)益為2200萬(wàn)元，每股市價(jià)為7.2元。

資料二：該上市公司2017年10月1日按面值發(fā)行年利率2%的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值10000萬(wàn)元，期限6年，利息每年年末支付一次，發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股8元。債券利息全部費(fèi)用化，適用的所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債成分和權(quán)益成分之間的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。

要求：

(1)計(jì)算該上市公司2017年的基本每股收益和每股凈資產(chǎn);

(2)計(jì)算該上市公司2017年年末的市盈率和市凈率;

(3)假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，計(jì)算該上市公司2017年增加的凈利潤(rùn)和增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù);

(4)假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，計(jì)算增量股的每股收益，并分析可轉(zhuǎn)換公司債券是否具有稀釋作用;

(5)如果該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，計(jì)算稀釋每股收益。

【答案】

(1)基本每股收益=(5016-176)/(9000+9000×50%-2400×7/12)=0.40(元)

每股凈資產(chǎn)=(24400-2200)/(13500-2400)=2(元)

(2)市盈率=7.2/0.40=18(倍)

市凈率=7.2/2=3.6(倍)

(3)假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，所增加的凈利潤(rùn)=10000×2%×3/12×(1-25%)=37.5(萬(wàn)元)

假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，所增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)=10000/8×3/12=312.5(萬(wàn)股)

(4)增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12(元)，由于增量股的每股收益小于原基本每股收益，所以可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。

(5)稀釋每股收益=(5016-176+37.5)/(9000+9000×50%-2400×7/12+312.5)=0.39(元)。