2014年理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)能力三級(jí)復(fù)習(xí)：投資型信托

　　熱門(mén)輔導(dǎo)班型：一對(duì)一雙證保過(guò)套餐熱招中|18歲代報(bào)

　　投資型信托

　　一、信托的基本概念及分類

　　(一)概念

　　(二)分類

　　1、按受托人從事的信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為劃分

　　(1)民事信托

　　受托人不以營(yíng)利為目的承辦的信托為(民事信托)。

　　(民事信托)又稱非營(yíng)業(yè)信托，是指受托人不以營(yíng)業(yè)為目的而承辦的信托。

　　(2)商事信托

　　2、按信托財(cái)產(chǎn)的類別劃分

　　(1)資金信托

　　(2)財(cái)產(chǎn)信托

　　3、按信托成立的原因劃分

　　(1)自由信托

　　(2)法定信托

　　4、按信托服務(wù)對(duì)象劃分

　　(1)個(gè)人信托

　　(2)法人信托

　　5、按信托設(shè)立的目的劃分

　　(1)私益信托

　　(2)公益信托

　　6、按設(shè)立信托的不同行為方式劃分

　　(1)合同信托

　　(2)遺囑信托

　　7、按信托利益是否歸屬委托人本人劃分

　　(1)自益信托

　　(2)他益信托

　　8、按信托是否跨國(guó)劃分

　　(1)國(guó)內(nèi)信托

　　(2)國(guó)際信托

　　9、按信托設(shè)立時(shí)是否保留了委托人的撤銷權(quán)劃分

　　(1)可撤銷信托

　　(2)不可撤銷信托

　　二、集合資金信托計(jì)劃

　　(一)集合資金信托計(jì)劃的定義

　　信托公司接受兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托公司代為確定的管理方式管理和運(yùn)用信托資金的行為，被成為集合資金信托計(jì)劃。

　　1、合格投資者

　　投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣，個(gè)人或家國(guó)金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣。個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣。夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣。

　　2、委托人數(shù)量

　　3、發(fā)行方式

　　(二)集合資金信托計(jì)劃的分類

　　1、證券投資集合資金信托計(jì)劃

　　(證券投資信托)是委托人將資金交付信托公司，由信托公司將信托資金投資于證券市場(chǎng)的資金信托品種。

　　2、股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃

　　3、貸款集合資金信托計(jì)劃

　　4、權(quán)益投資集合資金信托計(jì)劃

　　5、不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃

　　(三)證券投資集合資金信托計(jì)劃

　　1、證券投資集合資金信托計(jì)劃的關(guān)系人

　　(1)委托人

　　(2)受托人

　　(3)保管人

　　(4)監(jiān)管人

　　2、證券投資集合資金信托計(jì)劃的特點(diǎn)

　　3、證券投資集合資金信托計(jì)劃與對(duì)沖基金的關(guān)系

　　(四)股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃

　　1、股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃的定義

　　2、私募股權(quán)投資基金的分類

　　3、私募股權(quán)投資基金的組織形式

　　(五)貸款集合資金信托計(jì)劃

　　(六)權(quán)益投資集合資金信托計(jì)劃

　　(七)不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃(REITs)

　　1、概述

　　2、REITs的分類

　　(1)按照投資標(biāo)的分類

　�、贆�(quán)益型(股權(quán)型)

　　權(quán)益型房地產(chǎn)投資信托(REITs)中，其資產(chǎn)組合中房地產(chǎn)實(shí)質(zhì)資產(chǎn)投資應(yīng)超過(guò)(75%)。

　　②抵押權(quán)型

　�、刍旌闲�

　　(2)根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同

　�、倨跫s型

　　②公司型

　　3、按照投資人能否贖回分類

　　①封閉式

　�、陂_(kāi)放式

　　3、投資特性分析

　　(1)資產(chǎn)流動(dòng)性高、變現(xiàn)性高(2)分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)(3)可對(duì)抗通貨膨脹(4)收益穩(wěn)定(5)稅收優(yōu)惠

　　三、財(cái)產(chǎn)信托

　　(一)資產(chǎn)證券化

　　1、資產(chǎn)證券化的基本介紹

　　資產(chǎn)證券化是指把若干筆缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行捆綁組合，構(gòu)造一個(gè)資產(chǎn)池，然后將資產(chǎn)池出售給一家專門(mén)從事該項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)、發(fā)行資產(chǎn)支持證券部門(mén)，該部門(mén)被稱為(SPV特設(shè)機(jī)構(gòu))。

　　2、資產(chǎn)證券化的分類

　　按證券化的資產(chǎn)分類：

　　按證券交易結(jié)構(gòu)分類：過(guò)手證券、資產(chǎn)支持債券和轉(zhuǎn)付債券。

　　3、資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行機(jī)制

　　(1)資產(chǎn)證券化的主要發(fā)起人

　　(2)資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行流程

　�、坌庞迷黾�(jí)

　　在資產(chǎn)證券的過(guò)程中，信用增級(jí)的手段主要有：過(guò)度擔(dān)保、優(yōu)先/次級(jí)參與結(jié)構(gòu)、銀行擔(dān)保、信用證金融擔(dān)保公司提供的擔(dān)保、擔(dān)保公司的擔(dān)保。

　　4、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征

　　資產(chǎn)證券化的主要特征為：屬于固定收益產(chǎn)品，且收益能力相對(duì)偏高;風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)低一些;流動(dòng)性有所保證。

　　5、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益分析

　　6、資產(chǎn)支持證券的投資要點(diǎn)

　　(二)不動(dòng)產(chǎn)信托

　　1、不動(dòng)產(chǎn)信托的定義。將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人。

　　2、不動(dòng)產(chǎn)信托的種類

　　3、不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的應(yīng)用范圍

　　4、不動(dòng)產(chǎn)信托的優(yōu)點(diǎn)

　　(1)專業(yè)管理經(jīng)營(yíng)

　　(2)為改良不動(dòng)產(chǎn)提供資金的方便

　　(3)提供信用保證，實(shí)現(xiàn)不動(dòng)產(chǎn)的銷售

　　(4)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與收益權(quán)分離，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離

　　(5)確保產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，避免遺產(chǎn)紛爭(zhēng)

　　5、不動(dòng)產(chǎn)信托與不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃的比較

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