2013年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》習(xí)題班試題:第5章

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　　第五章 投資銀行經(jīng)營(yíng)與管理

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是(　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券承銷(xiāo)

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.并購(gòu)重組

　　2. 若公開(kāi)發(fā)行股數(shù)在(　)股以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。

　　A.1億

　　B.4億

　　C.5000萬(wàn)

　　D.50億

　　3. (　)是一種不主要依賴發(fā)起人的信貸或涉及的有形資產(chǎn)，而主要是以項(xiàng)目本身的效益和項(xiàng)目的資產(chǎn)與現(xiàn)金流量為支持的融資方式。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.項(xiàng)目融資

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.兼并收購(gòu)

　　4. 在證券承銷(xiāo)結(jié)束后，投資銀行代表著買(mǎi)賣(mài)雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易，這時(shí)投資銀行扮演的角色是(　)。

　　A.證券經(jīng)紀(jì)商

　　B.證券發(fā)行商

　　C.證券交易商

　　D.證券做市商

　　5. 在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，投資銀行進(jìn)行的金融創(chuàng)新不包括(　)。

　　A.組建特別目的機(jī)構(gòu)

　　B.分散規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用構(gòu)造及提升

　　D.資產(chǎn)組合再包裝

　　6. 將未來(lái)具有可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場(chǎng)可銷(xiāo)售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的(　)業(yè)務(wù)。

　　A.證券發(fā)行

　　B.證券經(jīng)紀(jì)

　　C.基金管理

　　D.資產(chǎn)證券化

　　7. 以下不屬于投資銀行業(yè)務(wù)特征的是(　)。

　　A.專(zhuān)業(yè)性

　　B.廣泛性

　　C.創(chuàng)新性

　　D.流動(dòng)性

　　8. (　)是指并購(gòu)公司采取直接向目標(biāo)公司的股東增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票交換目標(biāo)公司的股票。

　　A.善意收購(gòu)

　　B.交換發(fā)盤(pán)

　　C.杠桿收購(gòu)

　　D.混合并購(gòu)

　　9. 在投資銀行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，不屬于其業(yè)務(wù)流程的是(　)。

　　A.股票登記、證券存管、清算交割交收

　　B.進(jìn)行交易委托

　　C.股票詢價(jià)

　　D.開(kāi)立證券賬戶和資金賬戶

　　10. 按照(　)，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　A.委托價(jià)格的不同特征

　　B.委托數(shù)量的不同特征

　　C.委托人的不同特征

　　D.委托性質(zhì)的不同特征

　　11. 債券私募發(fā)行的特點(diǎn)不包括(　)。

　　A.多采用直接銷(xiāo)售方式，可以節(jié)省承銷(xiāo)費(fèi)用

　　B.因有確定的投資人，不必?fù)?dān)心發(fā)行失敗

　　C.私募發(fā)行的債券可以自由轉(zhuǎn)讓

　　D.由于私募債券轉(zhuǎn)讓受限制，債券的發(fā)行條件由發(fā)行人和投資人直接商定

　　12. (　)是一個(gè)或幾個(gè)公司并入一個(gè)存續(xù)公司的商業(yè)交易行為。

　　A.新設(shè)合并

　　B.吸收合并

　　C.控股與被控股關(guān)系

　　D.管理層收購(gòu)

　　13. 允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購(gòu)買(mǎi)證券的資金賬戶是(　)。

　　A.現(xiàn)金賬戶

　　B.保證金賬戶

　　C.個(gè)人賬戶

　　D.法人賬戶

　　14. 在證券二級(jí)市場(chǎng)上，客戶賣(mài)出向投資銀行借來(lái)的證券，此時(shí)投資銀行向客戶提供稱(chēng)為(　)。

　　A.買(mǎi)空的融資業(yè)務(wù)

　　B.賣(mài)空的融券業(yè)務(wù)

　　C.賣(mài)空的融資業(yè)務(wù)

　　D.買(mǎi)空的融券業(yè)務(wù)

　　15. 關(guān)于證券賬戶開(kāi)立的說(shuō)法，正確的是(　)。

　　A.按照開(kāi)戶人的不同，開(kāi)立的賬戶可以分為個(gè)人賬戶、法人賬戶和機(jī)構(gòu)賬戶

　　B.個(gè)人投資者可以憑本人身份證開(kāi)立多個(gè)賬戶

　　C.法人投資者可以與個(gè)人開(kāi)立聯(lián)合賬戶

　　D.投資銀行開(kāi)展證券自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以本公司名義開(kāi)立自營(yíng)賬戶

　　16. 投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是(　)的結(jié)合。

　　A.融資業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　B.承銷(xiāo)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　C.承銷(xiāo)業(yè)務(wù)與擔(dān)保業(yè)務(wù)

　　D.理財(cái)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　17. (　)是靠交易所會(huì)員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場(chǎng)。

　　A.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)

　　B.柜臺(tái)市場(chǎng)

　　C.第三市場(chǎng)

　　D.第四市場(chǎng)

　　18. 投資銀行按照議定價(jià)格從發(fā)行人手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部股票，然后再出售給投資者，最后將所籌集的資金交付發(fā)行人的股票銷(xiāo)售方式是(　)。

　　A.余額包銷(xiāo)

　　B.包銷(xiāo)

　　C.盡力推銷(xiāo)

　　D.余額代銷(xiāo)

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1. 股票私募發(fā)行分為(　)。

　　A.客戶分?jǐn)?/P>

　　B.股東分?jǐn)?/P>

　　C.第三者分?jǐn)?/P>

　　D.公開(kāi)分?jǐn)?/P>

　　E.混合分?jǐn)?/P>

　　2. 現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)能力包括(　)。

　　A.良好的產(chǎn)業(yè)分析能力

　　B.敏銳的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與政治動(dòng)向的研制能力

　　C.豐富的金融知識(shí)和應(yīng)變能力

　　D.強(qiáng)大的金融產(chǎn)品配銷(xiāo)能力

　　E.正確的設(shè)計(jì)及執(zhí)行投資機(jī)會(huì)的能力

　　3. 按持股對(duì)象針對(duì)性，并購(gòu)可分為(　)。

　　A.要約收購(gòu)

　　B.協(xié)議收購(gòu)

　　C.橫向并購(gòu)

　　D.縱向并購(gòu)

　　E.混合并購(gòu)

　　4. 按照目前上市品種和證券賬戶用途，證券賬戶可以分為(　)。

　　A.個(gè)人賬戶

　　B.股票賬戶

　　C.債券(回購(gòu))

　　D.基金賬戶

　　E.法人賬戶

　　5. 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。關(guān)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)描述正確的是(　)。

　　A.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

　　B.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有融資和融券兩種類(lèi)型

　　C.投資銀行對(duì)其所提供的信用資金承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　D.投資銀行通過(guò)信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以增加傭金收入

　　E.投資者可以通過(guò)信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿作用擴(kuò)大收益

　　6. 根據(jù)股票供求雙方在價(jià)格決定中的作用，可以將各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的新股發(fā)行方式分為(　)。

　　A.詢價(jià)方式

　　B.固定價(jià)格方式

　　C.余額包銷(xiāo)方式

　　D.競(jìng)價(jià)方式

　　E.混合方式

　　7. 按出資方式劃分，投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的類(lèi)型可以分為(　)。

　　A.交換發(fā)盤(pán)

　　B.現(xiàn)金購(gòu)股

　　C.要約收購(gòu)

　　D.管理層收購(gòu)

　　E.現(xiàn)金購(gòu)資產(chǎn)

　　8. 相對(duì)于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點(diǎn)是(　)。

　　A.簡(jiǎn)化了發(fā)行手續(xù)

　　B.證券流動(dòng)性好

　　C.縮短了發(fā)行時(shí)間

　　D.避免公司商業(yè)機(jī)密泄露

　　E.發(fā)行價(jià)格有利于籌資者

　　9. 投資銀行的功能有(　)。

　　A.媒介資金供求

　　B.構(gòu)造證券市場(chǎng)

　　C.優(yōu)化資源配置

　　D.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中

　　E.穩(wěn)定物價(jià)水平

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查投資銀行的業(yè)務(wù)。證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行為公司或政府機(jī)構(gòu)等融資的主要手段之一。證券經(jīng)紀(jì)與交易同樣是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。參見(jiàn)教材P77

　　2

　　[答案]：B

　　[解析]：若公開(kāi)發(fā)行股數(shù)在4億股以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。

　　參見(jiàn)教材P84

　　3

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查項(xiàng)目融資的概念。參見(jiàn)教材P79

　　4

　　[答案]：A

　　[解析]：作為證券經(jīng)紀(jì)商，在證券承銷(xiāo)結(jié)束后，投資銀行代表著買(mǎi)賣(mài)雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易，這種證券經(jīng)紀(jì)行為是最傳統(tǒng)的證券交易業(yè)務(wù)。參見(jiàn)教材P78

　　5

　　[答案]：D

　　[解析]：在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，投資銀行進(jìn)行的金融創(chuàng)新有：組建特別目的機(jī)構(gòu)、分散規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、信用構(gòu)造及提升和現(xiàn)金流量再包裝。參見(jiàn)教材P80

　　6

　　[答案]：D

　　[解析]：資產(chǎn)證券化是指將資產(chǎn)原始權(quán)益人或發(fā)起人(賣(mài)方)具有可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場(chǎng)可銷(xiāo)售和流通的金融產(chǎn)品的過(guò)程。參見(jiàn)教材第79頁(yè)。

　　7

　　[答案]：D

　　[解析]：投資銀行的業(yè)務(wù)特征包括：專(zhuān)業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性。參見(jiàn)教材P80

　　8

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查交換發(fā)盤(pán)的概念。參見(jiàn)教材P92

　　9

　　[答案]：C

　　[解析]：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程包括：開(kāi)立證券賬戶、開(kāi)立資金賬戶、進(jìn)行交易委托、委托成交、股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收。參見(jiàn)教材P88―90

　　10

　　[答案]：A

　　[解析]：按照委托價(jià)格的不同特征，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。參見(jiàn)教材P90

　　11

　　[答案]：C

　　[解析]：本題考查債券私募發(fā)行的特點(diǎn)。參見(jiàn)教材P86

　　12

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查吸收合并的概念。參見(jiàn)教材P91

　　13

　　[答案]：B

　　[解析]：保證金賬戶允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購(gòu)買(mǎi)證券。參見(jiàn)教材P89

　　14

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查融券的概念。融券是指客戶賣(mài)出證券時(shí)，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部的證券以完成交易，以后由客戶歸還。參見(jiàn)教材P89

　　15

　　[答案]：D

　　[解析]：本題考查開(kāi)立證券賬戶的相關(guān)規(guī)定。選項(xiàng)A的正確表述是“按照開(kāi)戶人的不同，開(kāi)立的賬戶可以分為個(gè)人賬戶和法人賬戶”;選項(xiàng)B的正確表述是“個(gè)人投資者只能憑本人身份證開(kāi)立一個(gè)證券賬戶，不得重復(fù)開(kāi)戶”;選項(xiàng)C的正確表述是“法人投資者不得使用個(gè)人證券賬戶進(jìn)行交易”。 參見(jiàn)教材P88―89

　　16

　　[答案]：A

　　[解析]：本題考查對(duì)投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概念的理解。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。參見(jiàn)教材P89

　　17

　　[答案]：C

　　[解析]：第三市場(chǎng)又稱(chēng)為“店外市場(chǎng)”，它是靠交易所會(huì)員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場(chǎng)。參見(jiàn)教材P87

　　18

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查包銷(xiāo)的含義。包銷(xiāo)即投資銀行按照議定價(jià)格直接從發(fā)行人手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部股票，然后再出售給投資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷(xiāo)證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。參見(jiàn)教材P82

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1

　　[答案]：BC

　　[解析]：股票私募發(fā)行分為股東分?jǐn)?股東配股)和第三者分?jǐn)?私人配股)兩類(lèi)。參見(jiàn)教材P86

　　2

　　[答案]：ABCDE

　　[解析]：本題考查現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)能力。參見(jiàn)教材P94

　　3

　　[答案]：AB

　　[解析]：本題考查并購(gòu)的分類(lèi)。參見(jiàn)教材P93

　　4

　　[答案]：BCD

　　[解析]：按照目前上市品種和證券賬戶用途，可以分為股票賬戶、債券(回購(gòu))和基金賬戶。參見(jiàn)教材P89

　　5

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：選項(xiàng)C應(yīng)該是投資銀行對(duì)其所提供的信用資金不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。參見(jiàn)教材第89。

　　6

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：根據(jù)股票供求雙方在價(jià)格決定中的作用，可以將2.各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的新股發(fā)行方式分為：詢價(jià)方式、固定價(jià)格方式、競(jìng)價(jià)方式、混合方式。參見(jiàn)教材P83

　　7

　　[答案]：ABE

　　[解析]：本題考查并購(gòu)的分類(lèi)。按出資方式劃分，投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)的類(lèi)型可以分為交換發(fā)盤(pán)(又稱(chēng)用股票交換股票或換股)、現(xiàn)金購(gòu)股、現(xiàn)金購(gòu)資產(chǎn)、用股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。參見(jiàn)教材P92

　　8

　　[答案]：ACD

　　[解析]：本題考查證券私募發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)。相對(duì)于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點(diǎn)有：簡(jiǎn)化了發(fā)行手續(xù);避免公司商業(yè)機(jī)密泄露;節(jié)省發(fā)行費(fèi)用;縮短了發(fā)行時(shí)間;發(fā)行條款靈活，較少受到法律法規(guī)約束，可以制定更為符合發(fā)行人要求的條款;比公開(kāi)發(fā)行更有成功的把握等。參見(jiàn)教材P87

　　9

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查投資銀行的功能。[書(shū)稿]參見(jiàn)教材P80―81