2010年5月理財規(guī)劃師二級綜合評審試題答案

　　綜合評審參考答案：

　　一、

　　1、張女士5年后計劃購買一套90萬80m2的住房，采用三成首付等額本息貸款方式，共需首付款約27萬。(2分)

　　2、目前張女士年收入12萬元，并以10%的速度增長，收入增K較快，其中每

　　年收入的30%可以用于儲蓄，加上目前5萬元的存款，以5%的投資收益率計算，

　　5年后共可結(jié)余304459元。(10分)

　　基本可以滿足張女士5年后首付27萬的目標，其余資金可以用于購房相關(guān)稅費和裝修費用。

　　3、5年后張女士首付三萬，需貸款63萬元。屆時張女士的收入為l75692，可用于還貸的資金為52708元，占年收入的30%，且即使全部用于還貸，也不會沖擊家庭的正常生活。按照每月還款額4392元.貸款利率6%，貸款金額63萬元，則貸款期限為21.1年。(6分)

　　4、因此，張女士采用等額本息貸款法，首付27萬，貸款63萬，貸款期限25年，每月還款額為4059元?？梢员ＷC張女士達到購房目標，并且沒有突破家庭的財務(wù)資源限制。(2分)

　　二、

　　1、三先生夫婦現(xiàn)年33歲，計劃50歲提前退休，預計每年需退休金l2萬元，6%的投資回報率，則王先生夫婦在50歲退休時共需退休金：l844177元(6分)采用先付年金，N=35，I/Y=6，PMT=120000，PV=1844177

　　2、三先生夫婦現(xiàn)有的20萬元初始投資資金，以6%的投資回報率，到50歲退休時可以積累至到：538555元(6分)

　　N=17，I/Y=6，PV=200000，F(xiàn)V=538555

　　3、王先生退休金的缺口為：l305622元(3分)

　　1844177-538555=1305622轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　4、王先生需要每月投入3696.23元(5分)

　　P/Y=12，N=204，I/Y=6，F(xiàn)V=1305622，PMT=3696.23

　　所以，王先生夫婦需要每月投入3696.23元，才可以實現(xiàn)50歲提前退休，退休后每年支出12萬的退休目標。

　　三、

　　1、客戶財務(wù)狀況分析：(26分)

　　(1)編制客戶資產(chǎn)負債表(計6分，住房貸款項目：2分)

資產(chǎn)負債表單位：元表-1

　　(2)編制客戶現(xiàn)金流量表(計8分，秦先生收入：2分;房屋按揭還貸：2分)。

現(xiàn)金流量表單位：元表-2

　　(3)客戶財務(wù)狀況的比率分析(至少分析四個比率，以百分數(shù)表示，保留到整數(shù)位)(6分)

　　①客戶財務(wù)比率表(2分)

　?、诳蛻糌攧?wù)比率分析：(4分)

　　a、秦先生家庭目前的結(jié)余為l7%，即每年的稅后收入有17%能節(jié)省F來。相對予30%的標準值來說，節(jié)余比例偏低，說明家庭支出非?？捎^，需要通過節(jié)流增加節(jié)余，從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。

　　b、秦先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為76%，從以往的經(jīng)驗來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達到50%左右是比較合適的。從比例上來看家庭投資比率較高，說明秦先生家庭的投資資產(chǎn)占比較多，資產(chǎn)增值能力較強。

　　C、秦先生家庭清償比率為61%，這個比率與50%的標準值來看較高，說明秦先生家庭清償能力較好.

　　d、負債比率與清償比率一樣，反映了家庭的償債能力，這個比率為31%，說明秦先生家庭還可以承擔一定的負債，通常的經(jīng)驗顯示，50%以下的負債比率即為合理。

　　e、34%的負債收入比率說明秦先生家庭短期償債能力和40%的參考值相比基本合適，說明秦先生家庭短期清償性較好，不容易發(fā)生債務(wù)危機。

　　f、秦先生的家庭流動性比率為15，也就是說在不動用其他資產(chǎn)時，秦先生家庭的流動資產(chǎn)可以支付15個月的開支，考慮到秦先生家庭的孩子較小，容易生病，這個比值基本合適。

　　(4)客戶財務(wù)狀況預測(3分)

　　秦先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段，隨著年齡的增長，收入將逐漸增加。隨著時間的推移，兒子的成長，未來十年秦先生家庭的各項支出也會隨之增加。如果沒有其他債務(wù)安排，房貸的償還壓力越來越小，家庭的債務(wù)負擔會逐漸減輕。

　　(5)客戶財務(wù)狀況總體評價(3分)

　　秦先生家庭屬于于收入水平較高，雖然有兩套房貸，但清償能力尚好。但由于各種家庭開支，尤其是主應酬休閑和子女教育開支很大，每年的結(jié)余比例并不高。此外秦先生家庭成員和財產(chǎn)的風險管理保障不重復，結(jié)余比率偏低，如果想順利的實現(xiàn)秦先生的理財規(guī)劃目標，還需要仔細規(guī)劃。

　　2、理財規(guī)劃目標目標(5分)

　　秦先生房貸支出的消費支出規(guī)劃

　　秦先生家庭成員的保險保障計劃

　　秦先生兒子l20萬元高等教育資金的足額準備

　　夫婦退休，并屆時擁有l(wèi)80萬元的退休養(yǎng)老資金

　　家庭25萬的購車規(guī)劃

　　3、分項理財規(guī)劃方案(25分)

　　(1)削減債務(wù)的消費支出規(guī)劃

　　秦先生家庭雖然目前的清償能力較好，但考慮到家庭的日常休閑開支和應酬開支較多，并且隨著兒子的成長未來生活開支會日益增加，將導致家庭結(jié)余較少。考慮到未來的子女教育費用和養(yǎng)老費用，建議秦先生將60萬元的投資住宅出售。這樣每月會節(jié)省3224元的月供，一年即可節(jié)省38688元。在扣除388519元的貸款余額外，秦先生家庭可以獲得211481的資金，可以補充未來教育金和退休金的積累。

　　(2)家庭成員的保險保障計劃

　　秦先生夫婦由于已經(jīng)有了社保和較好的單位福利，因此主要考慮壽險、意外險和重大疾病保險。秦先生家庭在出售投資住房后年結(jié)余約8.8萬元，建議秦先生夫婦拿出年結(jié)余的l0%約為8800元/年，用于家庭保障計劃。秦先生作為家庭主要收入來源，保險額度需考慮釗家庭成員的生活及家庭債務(wù)，因此，秦先生、秦太太及兒子的保費比例可按6：3：1支出，其中秦先生購買某保險公司20年定期壽險，保額50萬元，年繳保費1300元，此外可購買卡式意外險與附加住院醫(yī)療的健康險，秦太太可以考慮壽險、意外與健康險，而秦先生的兒子因年齡較小，發(fā)生意外和疾病的可能性較高，建議購買意外險與住院醫(yī)療。

　　(3)購車的消費支出規(guī)劃

　　建議秦先生將出售投資房產(chǎn)所得的21萬元加上國債4萬元，即可實現(xiàn)3廂家庭用車的理財目標。

　　(4)高等教育金的足額準備

　　秦先生應該從現(xiàn)在開始就著手準備兒子的高等教育金。目前距離兒子上大學還有16年的時間，建議秦先生將銀行理財產(chǎn)品的30萬元作為高等教育金的啟動資金，進行風險適中的組合投資，并從年結(jié)余中拿出2.3萬元，定投債券型基金，預期收益率5%，l6年厲基本可以實現(xiàn)l20萬的教育資金積累。

　　(5)秦先生夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃

　　秦先生夫婦計劃60歲退休，需180萬退休養(yǎng)老金。目前大婦二人均為32歲，還有28年退休，因此建議秦先生夫婦將剩余國債l7萬元，基金14萬元以及定期存款7萬元，與每年結(jié)余的5.6萬元用以構(gòu)建以平衡型基金和股票型基金、指數(shù)基金組成的投資組合，28年基本可以保證每年平均5%的投資報酬率，在28年后到秦先生夫婦退休時即可滿足180萬的退休金需求。

　　4、理財方案總結(jié)(4分)

　　客戶的5項理財目標都可以得到滿足

　　不突破客戶現(xiàn)有的財務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財務(wù)資源限制

　　家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹。

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