風險管理和保險規(guī)劃之投資規(guī)劃復習(3)

　　(二)熟悉所有已經(jīng)收集整理的客戶信息以及整體理財規(guī)劃狀況。

　　理財規(guī)劃師為客戶制定的投資規(guī)劃方案是否適合客戶的實際情況，關鍵取決于理財規(guī)劃師是否對客戶信息和客戶的期望目標有充分的了解。而客戶投資規(guī)劃目標的形成，必須在充分掌握客戶財務信息和非財務信息的基礎上，由理財規(guī)劃師和客戶經(jīng)過充分的溝通共同確定。

　　理財規(guī)劃師在提出理財方案前有必要對客戶信息進行反復的核查了解，對不能完全確定的信息應及時采取措施進行核查修正，從而保證客戶信息的真實性和完備性。

　　(三)分析預測宏觀經(jīng)濟形勢。

　　宏觀經(jīng)濟信息主要是指與理財規(guī)劃服務相關的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。理財規(guī)劃師提供的理財建議與客戶所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有著密切的聯(lián)系。如果一國調(diào)整其宏觀經(jīng)濟政策，理財規(guī)劃師推薦的投資產(chǎn)品分配比例就可能要進行相應的調(diào)整。所以掌握宏觀經(jīng)濟信息對理財規(guī)劃師進行理財規(guī)劃是十分重要的。

　　一般來說，影響理財規(guī)劃師工作的宏觀經(jīng)濟信息主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，利率和匯率，物價和通貨膨脹，國債發(fā)行，稅收制度，社會保障制度等。

　　三、投資規(guī)劃流程。

　　從理財規(guī)劃師的工作步驟來看，整個投資規(guī)劃可以分為五步：

　　(一) 客戶分析。

　　在這一階段，理財規(guī)劃師要通過對客戶各方面信息的分析，協(xié)助客戶確定投資目標。為此，理財規(guī)劃師要全面掌握客戶的信息，尤其是要對與投資規(guī)劃相關的信息進行詳細分析，準確地判斷客戶的風險承受度和投資偏好，分析客戶的可用于投資資金的性質(zhì)以協(xié)助客戶確定一個可行的合理目標。

　　(二)資產(chǎn)配置。

　　資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標和對風險收益的要求，將客戶的資金在各種類型的資產(chǎn)上進行配置，確定用于各種類型的資產(chǎn)的資金的比例。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation):主要是指在較長的投資期限內(nèi)，根據(jù)各資產(chǎn)類別的風險和收益特征以及投資者的投資目標，確定資產(chǎn)在證券投資、產(chǎn)業(yè)投資、風險投資、房地產(chǎn)投資、藝術品投資等方面應該分配的比例，即確定最能滿足投資者風險――回報率目標的長期資產(chǎn)混合。戰(zhàn)術資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation)，即根據(jù)市場具體情況，對資產(chǎn)類別混合作短期的調(diào)整。這是一種更短期的安排，通常認為短于兩年，它存在增加長期價值的潛在機會，但同時表現(xiàn)出很大的風險。

　　(三)證券選擇。

　　顧名思義，理財規(guī)劃師要對市場上可以選擇的證券類投資工具進行分析，綜合運用各種投資組合技術，確定各種證券的投資比例，為客戶確定出合適的投資組合。具體說來，目前中國市場上可用的證券投資工具主要有：股票：包括A股、B股、H股等;債券：國債、企業(yè)債、金融債、可轉債等;集合投資：證券投資基金、集合資金信托、私募基金等;衍生產(chǎn)品：期貨、權證等;其他：外匯、黃金等。

　　(四)投資實施。

　　理財規(guī)劃師一旦為客戶制定了投資規(guī)劃的方案，就要協(xié)助客戶實施此方案。在實施的過程中，理財規(guī)劃師一方面要注意對投資策略進行監(jiān)控，以便及時對其調(diào)整。另外還要注意投資成本和風險管理。

　　(五)投資評價。

　　投資規(guī)劃不是一項可以一勞永逸的工作，而是一個需要不斷修正改進的循環(huán)過程。具體的投資評價指標就是風險和收益。這里我們所說的投資風險和收益是投資組合所實際承擔的風險和它所實現(xiàn)的收益率，與投資組合的預期收益率和風險水平是不一樣的。