2010年《中級(jí)金融》：投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)(9)

　　第二節(jié) 投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　考試內(nèi)容：

　　投資銀行的證券發(fā)行和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，以及相應(yīng)的IPO、證券承銷(xiāo)、證券私募、累計(jì)訂單定價(jià)、詢(xún)價(jià)制、綠鞋期權(quán)、核準(zhǔn)制、注冊(cè)制和保薦制等范疇;

　　投資銀行的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)、融資與買(mǎi)空、融券與賣(mài)空和保證金交易等范疇;

　　投資銀行的并購(gòu)咨詢(xún)業(yè)務(wù)，以及相應(yīng)的兼并與收購(gòu)、杠桿并購(gòu)和要約收購(gòu)等范疇。

　　證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　并購(gòu)業(yè)務(wù)

　　一、證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)

　　(一)證券發(fā)行承銷(xiāo)的概念

　　1.證券發(fā)行承銷(xiāo)的涵義

　　證券發(fā)行是指企業(yè)或政府為了籌集資金而向投資人出售有價(jià)證券的行為。從資金籌集者的角度看，是證券發(fā)行;從中介機(jī)構(gòu)投資銀行的角度看，是證券承銷(xiāo)。

　　2.證券發(fā)行承銷(xiāo)的方式

　　(1)包銷(xiāo)、盡力推銷(xiāo)與余額包銷(xiāo)

　　包銷(xiāo)

　　盡力推銷(xiāo)

　　余額包銷(xiāo)

　　(2)首次公開(kāi)發(fā)行與股權(quán)再融資

　　股票的公開(kāi)發(fā)行包括首次公開(kāi)發(fā)行和股權(quán)再融資。

　　【例題1，多選題】在投資銀行的股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，按照投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)大小，投資銀行可以選擇的承銷(xiāo)方式有( )o

　　A.包銷(xiāo) B.公開(kāi)招標(biāo) C.盡力推銷(xiāo)

　　D.股東分?jǐn)偦虻谌叻謹(jǐn)?E.余額包銷(xiāo)

　　答案：ACE

　　 2010經(jīng)濟(jì)師VIP保過(guò)班開(kāi)始招生   

 　　2009年經(jīng)濟(jì)師考試真題及答案交流專(zhuān)題 

 　　環(huán)球網(wǎng)校2010年經(jīng)濟(jì)師考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)熱招中