期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》判斷專項(xiàng)練習(xí)題十

　　1.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。(　　)

　　2.當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。(　　)

　　3.在正常市場(chǎng)中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉(cāng)費(fèi)相等的水平。(　　)

　　4.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣空/買空/賣空的指令，并同時(shí)對(duì)沖。(　　)

　　5.價(jià)格的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。(　　)

　　6.上升趨勢(shì)線起壓力作用，下降趨勢(shì)線起支撐作用。(　　)

　　7.當(dāng)未平倉(cāng)量和價(jià)格均下降時(shí)，說明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場(chǎng)上原買人者在賣出平倉(cāng)時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉(cāng)的力量，表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。(　　)

　　8.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。(　　)

　　9.固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降。(　　)

　　10.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。(　　)

　　11.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(　　)

　　12.對(duì)期貨期權(quán)的買方來說，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金;對(duì)于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。(　　)

　　13.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。(　　)

　　14.看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。(　　)

　　15.在一個(gè)平穩(wěn)的市場(chǎng)狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機(jī)會(huì)。(　　)

　　16.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。(　　)

　　17.“多CTA投資組合”的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。(　　)

　　18.市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。(　　)

　　19.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)就有廣度。(　　)

　　20.經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無力償付的債項(xiàng)。(　　)

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　　參考答案與解析

　　1.【答案】A

　　2.【答案】A

　　3.【答案】A

　　4.【答案】B

　　【解析】蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空/賣空/買空的指令，并同時(shí)對(duì)沖。

　　5.【答案】A

　　6.【答案】B

　　【解析】上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用。

　　7.【答案】A

　　8.【答案】B

　　【解析】遠(yuǎn)期外匯交易流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

　　9.【答案】A

　　10.【答案】A

　　11.【答案】B

　　【解析】按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

　　12.【答案】B

　　【解析】從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，僅以期權(quán)權(quán)利金為限;期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

　　13.【答案】A

　　14.【答案】B

　　【解析】看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額并扣除期權(quán)的購(gòu)買費(fèi)用。

　　15.【答案】A

　　16.【答案】B

　　【解析】有限合伙人是為基金提供大部分資金的投資者，但不參加基金的具體交易與日常管理活動(dòng)，只按照協(xié)議收取資本利潤(rùn)，并且以自己的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

　　17.【答案】A

　　18.【答案】B

　　【解析】市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的因素之一，但人為的非理性投機(jī)才是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。

　　19.【答案】B

　　【解析】如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)就缺乏深度;如果數(shù)量很大的追加需求對(duì)價(jià)格沒有大的影響，那么市場(chǎng)就是有深度的。

　　20.【答案】B

　　【解析】結(jié)算所絕對(duì)不能運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無力償付的債項(xiàng)。

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