2014年期貨從業(yè)資格《期貨開(kāi)戶(hù)與下單》習(xí)題一

　　6.(　　)不是每個(gè)交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

　　A.下單

　　B.競(jìng)價(jià)

　　C.結(jié)算

　　D.交割

　　【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開(kāi)戶(hù)與下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。由于在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)人交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必：

　　7.交易者以43500元/噸賣(mài)出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為()元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.43550

　　B.43600

　　C.43400

　　D.43500

　　【解析】止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻?hù)利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。本題下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為：43500-100=43400(元/噸)。

　　8.在我國(guó)，期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，須向客戶(hù)提供(　　)。

　　A.“期貨交易收益承諾書(shū)”

　　B.“期貨交易權(quán)責(zé)說(shuō)明書(shū)”

　　C.“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”

　　D.“期貨交易全權(quán)委托合同書(shū)”

　　【解析】客戶(hù)委托期貨公司從事期貨交易的，必須事先在期貨公司辦理開(kāi)戶(hù)登記。期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，必須向客戶(hù)提供“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”。

　　9.我國(guó)期貨交易中，客戶(hù)下單的方式不包括(　　)。

　　A.客戶(hù)通過(guò)電話、因特網(wǎng)或局域網(wǎng)下達(dá)指令

　　B.客戶(hù)使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)下達(dá)指令

　　C.客戶(hù)直接將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令下達(dá)

　　D.客戶(hù)直接進(jìn)入交易所場(chǎng)內(nèi)下達(dá)指令

　　【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》中規(guī)定，客戶(hù)的交易指令應(yīng)當(dāng)明確、全面。主要下單方式有如下幾種：①書(shū)面下單，即客戶(hù)親自填寫(xiě)交易單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易;②電話下單，即客戶(hù)通過(guò)電話直接將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易;③網(wǎng)上下單，即客戶(hù)通過(guò)因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單。

　　10.大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)(　　)的方式了結(jié)履約責(zé)任。

　　A.實(shí)物交割

　　B.現(xiàn)金交割

　　C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　D.對(duì)沖平倉(cāng)

　　【解析】由于在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

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　　11.客戶(hù)辦理開(kāi)戶(hù)登記的正確程序依次是(　　)。

　　A.簽署合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示、繳納保證金

　　B.風(fēng)險(xiǎn)揭示、簽署合同、繳納保證金

　　C.繳納保證金、風(fēng)險(xiǎn)揭示、簽署合同

　　D.繳納保證金、簽署合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　12.下列指令中，鄭州商品交易所采用而大連商品交易所和上海期貨交易所沒(méi)有采用的是(　　)。

　　A.限價(jià)指令

　　B.市價(jià)指令

　　C.套利指令

　　D.止損指令

　　【解析】上海期貨交易所采用的交易指令為限價(jià)指令和取消指令。鄭州商品交易所交易指令分限價(jià)指令、市價(jià)指令、套利指令和交易所規(guī)定的其他指令。大連商品交易所采用的指令有限價(jià)指令、市價(jià)指令、市價(jià)止損(盈)指令(即止損指令)、限價(jià)止損(盈)指令(即停止限價(jià)指令)，這些基本交易指令可以附加立即全部成交否則自動(dòng)撤銷(xiāo)和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷(xiāo)兩種指令屬性;此外，大連商品交易所還對(duì)指定合約提供同品種跨期套利指令和跨品種套利指令，在下指令時(shí)，指令內(nèi)各成分合約按規(guī)定比例同時(shí)成交。

　　13.市價(jià)指令的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.可按客戶(hù)預(yù)期的價(jià)格成交，但成交速度慢

　　B.可以有效地鎖定利潤(rùn)或把損失降低到最低限度

　　C.成交速度快

　　D.適合穩(wěn)健型投資者使用

　　【解析】市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令，這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷(xiāo)。

　　14.下面指令中可以起到平均買(mǎi)價(jià)或賣(mài)價(jià)的作用，適合穩(wěn)健型投資者采用的是(　　)。

　　A.市場(chǎng)指令

　　B.階梯價(jià)格指令

　　C.限價(jià)指令

　　D.止損指令

　　15.客戶(hù)向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)兩個(gè)指令，一個(gè)指令執(zhí)行后，另一個(gè)指令則自動(dòng)撤銷(xiāo)，那么這種指令被稱(chēng)作(　　)。

　　A.市場(chǎng)指令

　　B.取消指令

　　C.雙向指令

　　D.止損指令

　　1A 2D 3C 4D 5C 6D 7C 8C 9D 10D 11B 12C 13C 14B 15C

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