2013年期貨從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)：交易常識(shí)

　　2013年期貨從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)：交易常識(shí)

　　頭寸

　　是一種市場(chǎng)約定，既未進(jìn)行對(duì)沖處理的買(mǎi)或賣(mài)期貨合約數(shù)量。對(duì)買(mǎi)進(jìn)者，稱(chēng)處于多頭頭寸;對(duì)賣(mài)出者，稱(chēng)處于空頭頭寸。

　　賣(mài)空

　　看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱(chēng)賣(mài)空。

　　期貨貼水與期貨升水

　　在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱(chēng)為期貨升水;期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱(chēng)為期貨貼水。

　　正向市場(chǎng)

　　在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。

　　反向市場(chǎng)

　　在特殊情況下，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。

　　持倉(cāng)

　　交易者手中持有合約稱(chēng)為持倉(cāng)。

　　斬倉(cāng)

　　在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢(shì)相反，為防止虧損過(guò)多而采取的平倉(cāng)措施。

　　牛市

　　處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。

　　熊市

　　處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。

　　開(kāi)倉(cāng)

　　指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約的行為。

　　平倉(cāng)

　　是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。

　　持倉(cāng)量

　　是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量。

　　持倉(cāng)限額

　　是指期貨交易所對(duì)期貨交易者的持倉(cāng)量規(guī)定的最高數(shù)額。

　　撮合成交

　　是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過(guò)程。

　　最小變動(dòng)價(jià)位

　　是指期貨合約的單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。

　　每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。

　　期貨合約交割月份

　　是指期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。

　　最后交易日

　　是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。

　　期貨合約的交易價(jià)格

　　是指該期貨合約的交割標(biāo)準(zhǔn)品在基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)交貨的含增值稅價(jià)格。

　　開(kāi)盤(pán)價(jià)

　　是指某一期貨合約開(kāi)市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的， 以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。

　　收盤(pán)價(jià)

　　是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

　　當(dāng)日結(jié)算價(jià)

　　是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

　　漲跌停板

　　當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入(賣(mài)出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)，或者一有賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。

　　成交價(jià)格

　　交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)指令以?xún)r(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序， 當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)(bp)、賣(mài)出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即：

　　當(dāng) bp≥sp≥cp,則：最新成交價(jià)=sp

　　bp≥cp≥sp,最新成交價(jià)=cp

　　cp≥bp≥sp,最新成交價(jià)=bp

　　最高價(jià)

　　最高價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最高成交價(jià)格。

　　最低價(jià)

　　最低價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最低成交價(jià)格。

　　最新價(jià)

　　最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。

　　漲跌

　　漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差。

　　最高買(mǎi)價(jià)

　　最高買(mǎi)價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日買(mǎi)方申請(qǐng)買(mǎi)入的即時(shí)最高價(jià)格。

　　最低賣(mài)價(jià)

　　最低賣(mài)價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日賣(mài)方申請(qǐng)賣(mài)出的即時(shí)最低價(jià)格。

     期貨法律法規(guī)考點(diǎn)匯總：期貨交易管理?xiàng)l例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項(xiàng)選擇題

　　申買(mǎi)量

　　申買(mǎi)量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價(jià)位申請(qǐng)買(mǎi)入的下單數(shù)量。

　　申賣(mài)量

　　申賣(mài)量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價(jià)位申請(qǐng)賣(mài)出的下單數(shù)量。

　　成交量

　　成交量是指某一合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。

　　持倉(cāng)量

　　持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊數(shù)量。

　　限價(jià)指令

　　指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令

　　取消指令

　　指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

　　開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)

　　在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。

　　集合競(jìng)價(jià)最大成交量原則

　　即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交;低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交;等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入或賣(mài)出申報(bào)，根據(jù)買(mǎi)入申報(bào)量和賣(mài)出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。若有多個(gè)價(jià)位滿(mǎn)足最大成交量原則，則開(kāi)盤(pán)價(jià)取與前一交易日結(jié)算價(jià)最近的價(jià)格。

　　新上市合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)

　　由交易所確定并提前公布。掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據(jù)。

　　交易編碼

　　是指會(huì)員按照本細(xì)則編制的用于客戶(hù)進(jìn)行期貨交易的專(zhuān)用代碼

　　強(qiáng)制減倉(cāng)

　　是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(hù)(或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同)按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

　　合約單位凈持倉(cāng)盈虧

　　是指客戶(hù)該合約的單位凈持倉(cāng)按其凈持倉(cāng)方向的持倉(cāng)均價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧。

　　風(fēng)險(xiǎn)警示制度

　　當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話(huà)提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　對(duì)會(huì)員或投資者違規(guī)超倉(cāng)的或者未按規(guī)定及時(shí)追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對(duì)違規(guī)會(huì)員采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施。

　　大戶(hù)報(bào)告制度

　　當(dāng)會(huì)員或者投資者某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸最大持倉(cāng)限制標(biāo)準(zhǔn)80%時(shí)，會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。

　　保證金

　　是指交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。

　　結(jié)算

　　是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　交易保證金

　　是指會(huì)員在交易所專(zhuān)用結(jié)算帳戶(hù)中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比率收取交易保證金。

　　追加保證金

　　當(dāng)客戶(hù)的必須保證金少于一定數(shù)量時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司要求客戶(hù)補(bǔ)足的部分叫追加保證金。

　　浮動(dòng)盈虧

　　未平倉(cāng)頭寸按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)贏利或虧損。

　　每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

　　又稱(chēng)逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金

　　當(dāng)日盈虧

　　期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的盈利和虧損，當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。

　　交割差價(jià)

　　最后交易日結(jié)算時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員該交割月份持倉(cāng)按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理，產(chǎn)生的盈虧為交割差價(jià)。

　　實(shí)物交割

　　是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移， 了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

　　集中交割

　　即賣(mài)方標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、買(mǎi)方貨款全部交到交易所，由交易所集中統(tǒng)一辦理交割事宜。

　　期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過(guò)協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，并按照協(xié)議價(jià)格了結(jié)各自持有的期貨持倉(cāng)，同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯?shí)物交換。

　　滾動(dòng)交割

　　是指在合約進(jìn)入交割月以后，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和賣(mài)持倉(cāng)的賣(mài)方客戶(hù)主動(dòng)提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時(shí)間完成交割的交割方式。

　　內(nèi)幕信息

　　是指可能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的信息，包括：中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)部門(mén)制定的對(duì)期貨交易價(jià)格可能發(fā)生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對(duì)期貨交易價(jià)格發(fā)生重大影響的決定，期貨交易所會(huì)員、客戶(hù)的資金和交易動(dòng)向以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的對(duì)期貨交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　內(nèi)幕信息的知情人員

　　是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位，或者作為雇員、專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的工作人員和其他有關(guān)部門(mén)的工作人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員。

     期貨法律法規(guī)考點(diǎn)匯總：期貨交易管理?xiàng)l例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項(xiàng)選擇題