2019期貨從業(yè)資格行業(yè)動態(tài)：證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》

8月27日，由大商所舉辦的“2019機構(gòu)大宗商品衍生品論壇”(更多報道見2版)在大連舉行。大商所理事長李正強在致辭中表示，推動產(chǎn)業(yè)企業(yè)和投資機構(gòu)良性互動、融合發(fā)展，構(gòu)建種類齊全、結(jié)構(gòu)完善、功能互補的參與者生態(tài)，對商品衍生品市場的長期健康穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義。大商所將不斷充實多元開放的市場內(nèi)涵，努力為各類機構(gòu)服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更好的條件。

李正強說，過去的幾年，在社會各界的大力支持下，大商所積極踐行期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略的初心和使命，初步建立起包含期貨、期權(quán)、互換，聯(lián)通場內(nèi)場外、境內(nèi)境外的多元開放發(fā)展新格局。在此過程中，大商所高度重視機構(gòu)投資者參與商品衍生品市場的服務(wù)工作。一是豐富品種體系，不斷拓展機構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置渠道和服務(wù)實體經(jīng)濟范圍。目前，大商所上市的18個期貨品種和2個期權(quán)產(chǎn)品已構(gòu)建起糧食、油脂油料、木材、畜牧、化工和能源礦產(chǎn)等六大產(chǎn)品板塊，形成油脂油料、玉米生產(chǎn)加工、飼料養(yǎng)殖、塑料化工、煤焦礦等五大產(chǎn)業(yè)避險鏈條。二是提供較為充足的市場容量，為機構(gòu)投資者配置資產(chǎn)、服務(wù)實體提供相應(yīng)空間。今年前7個月，大商所期貨成交量6.81億手(單邊，下同)、成交額36.26萬億元、日均持倉量602.28萬手，分別占全市場的32%、23%和39%，日均換手率為0.76;期權(quán)成交量958.77萬手、成交額41.76億元、日均持倉41.64萬手，分別占商品期權(quán)市場的57%、20%和76%，市場流動性比較充足。三是通過持續(xù)加大指數(shù)研發(fā)及應(yīng)用力度，為市場投資者及產(chǎn)業(yè)客戶提供資產(chǎn)管理和風險管理工具。目前已編制發(fā)布37只商品期貨指數(shù)和2個現(xiàn)貨指數(shù)系列，今年以來各類市場機構(gòu)基于大商所指數(shù)共發(fā)行銀行結(jié)構(gòu)性存款及理財、券商收益憑證、期貨資管計劃、指數(shù)保險等產(chǎn)品共17只。

同時，大商所還致力于為機構(gòu)投資者參與衍生品市場營造良好環(huán)境。在市場培育方面，通過EDP培訓(xùn)、組織考察調(diào)研等各類市場培育活動，推動機構(gòu)投資者了解商品期貨運行規(guī)律、挖掘市場交易機會，并與全國18家產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融機構(gòu)合作成立產(chǎn)融培育基地，依托龍頭產(chǎn)業(yè)企業(yè)和大型金融機構(gòu)，累計培訓(xùn)企業(yè)2269家次。在平臺建設(shè)方面，場外市場體系不斷優(yōu)化、完善，商品互換業(yè)務(wù)已覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、黑色、化工等多個產(chǎn)品板塊，交易商數(shù)量達66家，金融機構(gòu)開始通過場外市場幫助實體企業(yè)規(guī)避價格波動風險。在模式推廣方面，通過實施“保險+期貨”、場外期權(quán)和基差貿(mào)易試點，支持期貨公司與銀行、保險公司、證券公司等機構(gòu)合作，持續(xù)推動機構(gòu)投資者參與，共同提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平。

據(jù)介紹，經(jīng)過多年持續(xù)努力，大商所市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化完善。今年前7個月，包括機構(gòu)客戶和產(chǎn)業(yè)客戶在內(nèi)的單位客戶持倉超過市場的52%，成為市場重要主導(dǎo)力量。參與交易的投資機構(gòu)、產(chǎn)品的數(shù)量和產(chǎn)業(yè)企業(yè)的數(shù)量分別為6072戶和7688戶，分別占參與交易法人客戶的比重為44%和56%。

李正強表示，我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及國際環(huán)境的變化，必然會對各產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深刻的影響。上中下游產(chǎn)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的不確定性將大幅上升，迫切需要大宗商品衍生品市場發(fā)揮好價格發(fā)現(xiàn)“指南針”和風險管理“壓艙石”的作用。下一步，大商所將在確保市場安全平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，按照證監(jiān)會“四個敬畏”“一個合力”的要求，不斷充實多元開放的市場內(nèi)涵，不斷提高市場運行效率、產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與程度、期貨價格影響力和服務(wù)實體經(jīng)濟能力，努力為各類機構(gòu)服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更好的條件。

具體來看，大商所將加快推進苯乙烯、液化石油氣、生豬、干辣椒期貨及鐵礦石期權(quán)上市，加快推進集裝箱運力、氣煤、廢鋼期貨和焦煤、焦炭期權(quán)研究，繼續(xù)擴大商品互換業(yè)務(wù)規(guī)模，繼續(xù)加強商品指數(shù)研發(fā)和推廣。持續(xù)完善優(yōu)化國際化相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，加快推進棕櫚油、黃大豆1號、線型低密度聚乙烯、聚丙烯等品種國際化，做好QFII等機構(gòu)參與期貨市場的政策設(shè)計和落地服務(wù)。繼續(xù)聯(lián)合期貨公司、保險公司、商業(yè)銀行、證券公司等加快推進“農(nóng)民收入保障計劃”和“企業(yè)風險管理計劃”，持續(xù)做好銀期合作、機構(gòu)大會、產(chǎn)融基地等機構(gòu)服務(wù)實體平臺。近期，大商所還將推出基差交易平臺，努力推進基差貿(mào)易模式在煤焦礦、塑料化工等品種上更廣泛地落地，服務(wù)境內(nèi)外實體經(jīng)濟更加高效、便捷、安全地開展現(xiàn)貨貿(mào)易。在完善合約制度及規(guī)則方面，大商所將持續(xù)優(yōu)化做市商方案，促進主力合約連續(xù)和近月合約活躍，進一步提高市場運行質(zhì)量和效率。

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