期貨從業(yè)資格行業(yè)動態(tài)：大連商品交易所關于2019年開展“企業(yè)風險管理計劃”試點的通知

更新時間：2019-06-10 15:35:31 來源：中國期貨業(yè)協會

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大連商品交易所關于2019年開展“企業(yè)風險管理計劃”試點的通知

各相關單位：

為進一步鼓勵期貨市場創(chuàng)新服務實體經濟，拓展期貨市場服務產業(yè)企業(yè)風險管理的廣度和深度，大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)決定2019年開展“企業(yè)風險管理計劃”試點工作?，F就相關事宜通知如下：

一、試點原則

(一)依托期貨市場，鼓勵利用期貨功能滿足產業(yè)企業(yè)實際風險管理需求的試點項目。

(二)注重典型示范，鼓勵服務產業(yè)鏈相關節(jié)點重點龍頭企業(yè)的試點項目。

(三)激發(fā)主體動能，鼓勵相關金融機構和產業(yè)企業(yè)基于自身優(yōu)勢發(fā)揮主導作用的試點項目。

(四)強調綜合施策，鼓勵全流程多維度綜合解決產業(yè)企業(yè)實際問題的試點項目。

(五)凸顯場內作用，鼓勵充分利用場內期貨期權進行風險對沖的試點項目。

(六)注重平臺建設，鼓勵與“大商所綜合服務平臺”相配合的試點項目。

二、試點內容

“企業(yè)風險管理計劃”試點主要包括場外期權試點、場內期權推廣試點及基差貿易試點等三種模式。

三、試點要求

(一)場外期權試點

1.申請主體

試點申請主體為已完成場外衍生品業(yè)務備案的期貨公司以及證券公司、商業(yè)銀行、貿易類或非貿易類產業(yè)企業(yè)。申請主體須以總部、總行、總公司名義申請試點。

非貿易類產業(yè)企業(yè)作為申請主體，須同時為試點服務對象，且滿足表1相應企業(yè)類型及規(guī)模要求。

貿易類產業(yè)企業(yè)作為申請主體，須同時為試點服務對象，同時與上下游企業(yè)開展含權貿易，且上下游企業(yè)至少一方需滿足表1相應企業(yè)類型及規(guī)模要求。

2.服務對象

試點服務對象可以為滿足表1相應企業(yè)類型及規(guī)模要求的非貿易類產業(yè)企業(yè);可以為同時與上下游企業(yè)開展含權貿易的貿易類產業(yè)企業(yè)，要求上下游企業(yè)至少一方需滿足表1相應企業(yè)類型及規(guī)模要求。

針對工業(yè)品的試點服務對象可以為保險公司，要求保險公司對應的產品服務對象須為滿足表1相應企業(yè)類型及規(guī)模的非貿易類產業(yè)企業(yè)。

同一家非貿易類產業(yè)企業(yè)每個品種只能參與一個場外期權試點項目，且過去幾年累計參與大商所場外期權試點次數不超過3次。

3.試點品種

試點品種為大商所相關期貨品種(表1)。項目涉及多個品種的，須指定主品種。

4.試點模式

試點模式是以大商所期貨相關品種為標的，為服務對象提供符合其生產經營實際的場外期權產品及相關服務。相關金融機構可通過場內期貨、期權或大商所認可的其他有效方式進行風險分散。

服務對象在試點項目中不允許存在凈賣權敞口。

5.試點規(guī)模

單個試點項目單筆場外期權應達到最低現貨量要求(表1)。單個試點項目涉及多個品種的，主品種須達到單筆場外期權最低現貨量要求。

表1：場外期權試點單筆期權現貨量及服務企業(yè)類型及規(guī)模要求

(二)場內期權推廣試點

1.申請主體

試點申請主體為期貨公司。申請主體須以總部名義申請試點。

2.服務對象

試點服務對象須為相關品種對應的非貿易類或貿易類產業(yè)企業(yè)，且參與過該品種的期貨交易。

同一家產業(yè)企業(yè)只能參與一個場內期權推廣試點項目。

3.試點模式

試點模式為期貨公司培育產業(yè)企業(yè)直接利用場內期權對生產經營中的風險進行管理，包括現貨及標的期貨相關風險，提升整體風險管理效果。

4.試點品種

試點品種為大商所豆粕期權、玉米期權。

5.試點要求

項目的期權交易策略應嚴格服務于企業(yè)生產經營的實際風險管理需求。產業(yè)企業(yè)在項目運行期間用于風險管理的試點品種期權持倉量超過2000手的天數不少于20個交易日。

期貨公司須將產業(yè)企業(yè)的風險管理需求、期權交易策略、企業(yè)期現貨及期權持倉盈虧、期權功能發(fā)揮等情況進行全面總結，形成產業(yè)企業(yè)應用場內期權進行風險管理的完整案例。

(三)基差貿易試點

1.申請主體

試點申請主體為期貨公司或開展基差貿易的貿易一方。

期貨公司須以總部名義申請試點。

開展基差貿易的貿易一方也可直接申請試點，但須有期貨公司作為試點參與主體提供相關服務。

2.服務對象

試點服務對象為開展基差貿易的貿易雙方。

試點要求作為服務對象的基差貿易雙方中，至少有一方為滿足表2要求的非貿易類產業(yè)企業(yè)。

同一家非貿易類產業(yè)企業(yè)每個品種只能參與一個基差貿易試點項目。同一個試點項目只能申請場外期權試點、場內期權推廣試點和基差貿易試點的其中之一。

3.試點品種

試點品種為鐵礦石、焦煤、焦炭、聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯、聚丙烯、乙二醇、玉米、玉米淀粉。

4.試點模式

試點模式為貿易雙方簽訂基差貿易合同，用“期貨價格+基差”模式進行定價，并在期貨市場有對應的風險管理行為。要求簽訂基差貿易合同和點價的時間間隔原則上不得少于5個工作日。

5.試點規(guī)模

各個試點品種對應的原則性試點個數上限以及單個試點項目的最低現貨量要求見表2。

表2：基差貿易試點最低現貨總量及參與主體要求

四、試點流程

2019年“企業(yè)風險管理計劃”試點工作采用“事前備案、過程跟蹤、事后評審”的方式進行：

(一)事前備案

1.備案申請

自通知發(fā)出日起至2019年10月31日止，申請主體可進行場外期權試點和基差貿易試點的備案申請。自通知之日起至2019年7月31日止，申請主體可進行場內期權推廣試點的備案申請。

確有客觀原因需要延期，可提出書面申請。

(1)場外期權試點

申請主體最多只能申請3個試點備案，且涉及品種及服務對象不可重復。

申請主體須提交《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”場外期權試點項目備案表》和《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”場外期權試點項目計劃書》(附件1，2)，由申請單位蓋公章并經公司總部級負責人簽字確認。

申請主體須提交場外衍生品主協議、補充協議、履約保障協議副本，以及該試點項目的至少一筆場外期權交易確認書(如涉及保險產品，則須要提供相應保單)。

(2)場內期權推廣試點

申請主體最多只能在每個場內期權品種上申請1個試點項目。

申請主體須提交由申請單位蓋公章并經公司總部級負責人簽字確認的《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”場內期權推廣試點項目備案表》和《大連商品交易所“企業(yè)風險管理計劃”場內期權推廣試點項目計劃書》(附件4，5)，以及由試點服務的產業(yè)企業(yè)蓋公章并經相關負責人簽字確認的《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”場內期權推廣試點項目參與確認書》(附件6)。

(3)基差貿易試點

申請主體須提交《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”基差貿易試點項目備案表》和《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”基差貿易試點項目計劃書》(附件7，8)，由申請單位蓋公章并經公司總部級負責人簽字確認。

申請主體須提交基差貿易雙方簽訂的基差貿易合同副本及相關材料。

2.備案確認

大商所對備案材料進行審核，向符合要求的備案申請主體發(fā)送“備案確認函”，表示備案成功。場內期權推廣試點項目自備案成功后正式運行。

(二)過程跟蹤

備案成功的場外期權試點項目及基差貿易試點項目運行期間，申請主體須按要求每半個月(每月15日、30日)向大商所提交《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”場外期權試點項目進度表》和《2019年大商所“企業(yè)風險管理計劃”基差貿易試點項目進度表》(附件3，9)。

大商所將針對備案成功的場內期權推廣試點項目，通過走訪調研產業(yè)企業(yè)、組織沙龍座談等形式跟蹤項目進展。

大商所不定期對備案成功的各試點項目進展情況進行問詢。大商所有權取消不按要求提交材料、接受問詢的試點項目。

(三)事后評審

1.結項申報

備案成功并運行完成的場外期權試點項目和基差貿易試點項目須于2019年12月15日前向大商所申請結項。