2018年期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》部分考試真題及答案(2)

選擇題部分

1.以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法不正確的是()。

A.交易的對(duì)象是抽象的商品——執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利

B.期權(quán)合約不存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

C.期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等

D.期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對(duì)稱

2.金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是()。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期權(quán)價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格

3.當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)，()為實(shí)值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

4.對(duì)于馬鞍式期權(quán)組合，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

B.期權(quán)的到期日相同

C.期權(quán)的買賣方向相同

D.期權(quán)的類型相同

5.投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種()。

A.借貸關(guān)系

B.產(chǎn)權(quán)關(guān)系

C.所有權(quán)關(guān)系

D.信托關(guān)系

6.下列期貨投資基金類型中，無需廣告發(fā)行及營(yíng)銷費(fèi)用的是()。

A.公募期貨基金

B.私募期貨基金

C.個(gè)人管理期貨賬戶

D.集體管理期貨賬戶

7.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。

A.0.15

B.0.20

C.0.25

D.0.45

8.()是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

A.可控風(fēng)險(xiǎn)

B.不可控風(fēng)險(xiǎn)

C.代理風(fēng)險(xiǎn)

D.交易風(fēng)險(xiǎn)

9.如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是()。

A.有廣度的

B.窄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

10.()風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)

參考答案及解析：

1.【答案】B

【解析】期權(quán)合約存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，買方交納一定的權(quán)利金后就不再有義務(wù)。

2.【答案】C

【解析】C項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格，也稱敲定價(jià)格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格;A項(xiàng)現(xiàn)貨價(jià)格是指期權(quán)合約標(biāo)的物目前在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格;B項(xiàng)期權(quán)價(jià)格，又稱權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用;D項(xiàng)市場(chǎng)價(jià)格是指市場(chǎng)在充分競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到均衡條件下所形成的價(jià)格。

3.【答案】A

【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。

4.【答案】D

【解析】馬鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)

5.【答案】D

【解析】投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系。

6.【答案】B

【解析】私募期貨基金不面向社會(huì)公眾招攬投資者，無需廣告發(fā)行及營(yíng)銷費(fèi)用。

7.【答案】C

【解析】貝塔系數(shù)== =0. 25

8.【答案】C

【解析】客戶在選擇期貨公司時(shí)應(yīng)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營(yíng)狀況等對(duì)比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會(huì)給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險(xiǎn)。

9.【答案】A

【解析】廣度是指在既定價(jià)格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場(chǎng)就是有廣度的;而如果買賣雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場(chǎng)就是窄的。

10.【答案】C

【解析】客戶作為期貨市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。

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