期貨基礎知識第七章《外匯衍生品》試題及答案解析—單選題

單選題

1.在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元外匯的匯率采用( )。

A.直接標價法 B.間接標價法 C.美元標價法 D，英鎊標價法

2.一般情況下，利率高的貨幣其遠期匯率表現(xiàn)為( )。

A.貼水 B.升水 C.先貼水后升水 D.無法確認

3.假設外匯交易者預期未來的一段時間內，近期合約的價格漲幅會大于遠期合約的價格漲幅，那么交易者應該進行( )。

A.正向套利 B.反向套利 C.牛市套利 D熊市套利

4.下面關于跨幣種套利的說法，正確的有( )。

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約

D.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約

5.假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為l 3500和1.35lO，10天后，3月和6月合約價分別為1.3513和l 3528，那么價差發(fā)生的變化是( )。

A.擴大5個點 B.縮小5個點 C.擴大13個點 D.擴大18個點

6.假設當前6月和9月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和1.5365，交易者進行牛市套利，買進10手6月合約的同時賣出10手9月合約。一個月后，6月合約和9月合約的價格分別為1.5285和1.5375，每手英鎊/美元外匯期貨中一個變動的價值是12.5美元，那么交易的盈虧是( )。

A.虧損1250美元B.虧損2 500美元 C.盈利1 250美元 D.盈利2 500美元

7.貨幣互換期末交換本金時的匯率等于( )。

A.期末的市場匯率B.期初的市場匯率 C期初的約定匯率 D.期末的約定匯率

8.交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息的交易是( )。

A利率互換 B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換 D.本金變換型互換

參考答案

1.A【解析】在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等大;數(shù)外匯的匯率都采用直接標價法。

2.A【解析】一般情況下，利率高的貨幣遠期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低。

3.C【解析】牛市套利是指當市場是牛市時，一般說來，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠期合約價格的上漲幅度。買入較近月份的外匯期貨合約同時賣出遠期月份的外匯期貨合約進行套利盈利的可能性比較大。

4.A【解析】外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據(jù)對交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一幣種的期貨合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進行套利交易。題目中A幣種對美元貶值，故賣出，B幣種對美元升值，所以買進。

5.A【解析】當前的價差=1.3510-1.3500=10個點;10天后的價差=1.3528-1.3513=15個點。價差擴大5個點，故選A。

6.D【解析】

7.C【解析】貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初和期末使用相同的匯率。

8.C【解析】貨幣互換是指在約定期限內交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。

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