證監(jiān)會(huì)對(duì)5宗案件作出行政處罰

近日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)1宗操縱國(guó)債價(jià)格案，1宗上市公司董事長(zhǎng)濫用提案權(quán)控制信息發(fā)布時(shí)點(diǎn)操縱股票價(jià)格案作出行政處罰;北京證監(jiān)局依法對(duì)1宗證券從業(yè)人員違法買賣股票及私下接受客戶委托買賣證券案作出行政處罰;福建證監(jiān)局依法對(duì)1宗信息披露違法違規(guī)案，1宗利用未公開信息交易案作出行政處罰。(行政處罰決定書詳見證監(jiān)會(huì)及相關(guān)證監(jiān)局網(wǎng)站)

上述案件中的國(guó)債價(jià)格操縱案中，陳賢實(shí)際控制“邱某某”、“上海星核投資管理有限公司”、“高某峰”及其本人的證券賬戶，在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易“國(guó)債1507”等5只交投不活躍的國(guó)債，影響相關(guān)國(guó)債價(jià)格，其行為違反了《證券法》第77條第1款第(3)項(xiàng)規(guī)定，依據(jù)《證券法》第203條規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)陳賢處以100萬(wàn)元罰款。

國(guó)債是利率類金融產(chǎn)品，國(guó)債價(jià)格通常與市場(chǎng)利率有著緊密的反向變動(dòng)關(guān)系，能夠?yàn)槠渌麄亩▋r(jià)提供重要參考，同時(shí)會(huì)影響投資者對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性狀況的判斷，甚或影響對(duì)貨幣政策的預(yù)期，因而國(guó)債價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行有著重要作用。操縱國(guó)債價(jià)格的行為破壞了正常的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，釋放虛假市場(chǎng)信號(hào)，擾亂市場(chǎng)預(yù)期，輕則干擾其他投資者的投融資活動(dòng)，重則影響市場(chǎng)穩(wěn)定，必須予以嚴(yán)厲打擊。

上市公司董事長(zhǎng)濫用提案權(quán)控制信息發(fā)布時(shí)點(diǎn)操縱股票價(jià)格案中，何思模系易事特集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱易事特)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、實(shí)際控制人。2015年2月，易事特成立員工持股計(jì)劃，該持股計(jì)劃的資金來(lái)源包括員工自籌資金，以及何思模擔(dān)任法定代表人的揚(yáng)州東方集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱揚(yáng)州東方集團(tuán))向員工提供的無(wú)息借款及其他款項(xiàng)，對(duì)于揚(yáng)州東方集團(tuán)提供無(wú)息借款部分對(duì)應(yīng)份額，除符合條件的員工享有的約定收益外，其余收益歸揚(yáng)州東方集團(tuán)所有。何思模濫用提案權(quán)，以拉高股價(jià)為目的，控制提出并公告“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案提案的時(shí)點(diǎn)，易事特披露“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案提案后連續(xù)五個(gè)交易日漲停，在此期間，何思模決策賣出員工持股計(jì)劃中96.15%的股票，員工持股計(jì)劃獲利約6077萬(wàn)元。同時(shí)，何思模還將利用他人賬戶買入的易事特股票賣出，獲利約323萬(wàn)元。上述違法所得共計(jì)約6400萬(wàn)元。上述行為違反了《證券法》第77條第1款規(guī)定，依據(jù)《證券法》第203條規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)何思模沒收違法所得約6400萬(wàn)元，并處約6400萬(wàn)元罰款。

本案是一起上市公司實(shí)際控制人實(shí)施“信息型”操縱的典型案例。“高送轉(zhuǎn)”雖對(duì)股東權(quán)益并不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，但長(zhǎng)期以來(lái)易成為市場(chǎng)炒作題材。某些上市公司的大股東、實(shí)際控制人利用這種市場(chǎng)炒作心理操縱本公司股票從中牟利，試圖使上市公司異化為少數(shù)人的“提款機(jī)”，嚴(yán)重背離市場(chǎng)“三公”原則。這類操縱手法隱蔽性強(qiáng)，市場(chǎng)影響惡劣，社會(huì)危害大，廣大投資者深惡痛絕，必須予以嚴(yán)厲懲處。同時(shí)，在本案中，本應(yīng)作為改善公司治理水平、提高職工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力制度安排的員工持股計(jì)劃，竟淪為操縱市場(chǎng)牟取非法利益的道具。徹底背離了該項(xiàng)制度的初衷，造成極其負(fù)面的市場(chǎng)影響。我會(huì)重申，操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為一旦發(fā)生便有跡可循，無(wú)論戴上何種“面具”，打著什么幌子，都無(wú)法逃脫監(jiān)管部門的追究和法律的嚴(yán)懲。

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