期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測(cè)試

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測(cè)試”的試題資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^考試。期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測(cè)試的具體內(nèi)容如下：

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　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.(　　)是由共享居中交割月份一個(gè)牛市和一個(gè)熊市套利組成的跨期套利組合。

　　A.買進(jìn)套利

　　B.賣出套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利

　　老師解讀：

　　答案為C。本題考查考生對(duì)蝶式套利的掌握。蝶式套利是由共享居中交割月份一個(gè)牛市和一個(gè)熊市套利組成的跨期套利組合。由于近期和遠(yuǎn)期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側(cè)，形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀，因此稱為蝶式套利。(P137)

　　2.程序化交易起源于(　　)。

　　A.20世紀(jì)60年代

　　B.20世紀(jì)70年代

　　C.20世紀(jì)80年代

　　D.20世紀(jì)90年代

　　老師解讀：

　　答案為C。程序化交易起源于20世紀(jì)80年代的美國(guó)。(P144)

　　3.某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時(shí)他在該市場(chǎng)上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后，7月份價(jià)格變?yōu)?64美元/盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，11月份的黃金期貨合約贏利為(　　)。

　　A.-3美元/盎司

　　B.3美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

　　老師解讀：

　　答案為C。11月份黃金期貨合約：贏利=957-950=7(美元/盎司)。(P131)

　　4.某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時(shí)他在該市場(chǎng)上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后，7月份價(jià)格變?yōu)?64美元/盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，套利的結(jié)果為贏利(　　)。

　　A.-4美元/盎司

　　B.4美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

　　老師解讀：

　　答案為B。套利結(jié)果：贏利=-3+7=4(美元/盎司)。(P131)

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.跨品種套利可以分為(　　)。

　　A.相關(guān)商品之間的套利

　　B.原料與成品之間的套利

　　C.成品與半成品之間的套利

　　D.不同商品市場(chǎng)之間的套利

　　老師解讀：

　　答案為AB?？缙贩N套利可以分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原料與成品之間的套利。(P139)

　　2.跨市套利在操作中應(yīng)特別注意以下哪些內(nèi)容?(　　)

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.交割品級(jí)的價(jià)差

　　C.交易單位和報(bào)價(jià)體系

　　D.匯率波動(dòng)

　　老師解讀：

　　答案為ABCD。除上述四項(xiàng)外，還包括保證金和傭金成本?？缡刑桌枰顿Y者在兩個(gè)市場(chǎng)繳納保證金和傭金，保證金的占用成本和傭金費(fèi)用要計(jì)入投資者的成本，只有交易者預(yù)計(jì)的套利收益高于上述成本之時(shí)，投資者才可以進(jìn)行跨市套利。(P143)

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