2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn)

　　【摘要】2015年最后一次期貨從業(yè)資格考試開(kāi)始報(bào)名了，你準(zhǔn)備好了嗎？本文為“2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn)”，環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道小編為你傾力提供，希望為備考的你添能加油，希望你順利通過(guò)期貨從業(yè)資格考試!

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　　1.在無(wú)套利區(qū)間中，進(jìn)行的套利交易得不到利潤(rùn)，但不會(huì)出現(xiàn)虧損。(　　)

　　【解析】在無(wú)套利區(qū)間中，進(jìn)行的套利交易不但得不到利潤(rùn)，而且會(huì)導(dǎo)致虧損。

　　2.—般情況下，模擬指數(shù)選用的成分股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。(　　)

　　【解析】一般情況下，模擬指數(shù)選用的成分股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差也越大。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn))

　　3.在反向市場(chǎng)上，隨著交割月臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格通常會(huì)趨同。(　　)

　　【解析】在反向市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場(chǎng)上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn))

　　4.遠(yuǎn)期合約價(jià)格髙于近期合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。(　　)

　　【解析】當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，是正向市場(chǎng);近斯合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，是反向市場(chǎng)。

　　5.套期保值交易能夠使交易者完全避開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲得預(yù)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的目的。(　　)

　　【解析】在套期保值交易中，如果現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的幅度完全相同，那么無(wú)論進(jìn)行的是買(mǎi)入套期保值還是賣(mài)出套期保值，均能夠使兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵，實(shí)現(xiàn)完全的套期保值。但在實(shí)際操作中，兩個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)雖然相同，而變動(dòng)幅度在多數(shù)情況下是不相同的。在這種情況下，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧不會(huì)完全相抵，可能出現(xiàn)凈盈利或凈虧損的情況，這會(huì)影響到套期保值的效果。從這個(gè)角度上看，套期保值交易也是有風(fēng)險(xiǎn)的。

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　　6.股指期貨合約的實(shí)際交易價(jià)格高于股指期貨合約的理論價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為期價(jià)高估。(　　)

　　7.在一系列合理的假設(shè)條件下，股指期貨合約的理論價(jià)格與遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格是一致的。(　　)

　　【解析】期貨合約與遠(yuǎn)期合約同樣具有現(xiàn)時(shí)簽約并在日后約定時(shí)間交割的性質(zhì)。盡管兩者之間有一定的區(qū)別，但從交易者可以選擇最后參與交割來(lái)看，其定價(jià)機(jī)制并沒(méi)有什么差別。事實(shí)上，可以用嚴(yán)格的數(shù)學(xué)方法來(lái)證明，在一系列合理的假設(shè)條件下，股指期貨合約的理論價(jià)格與遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格是一致的。

　　8.股指期貨期現(xiàn)套利交易必須依賴(lài)程式交易系統(tǒng)。(　　)

　　【解析】股指期現(xiàn)套利交易對(duì)時(shí)間要求非常高，必須在短時(shí)間內(nèi)完成期指的買(mǎi)賣(mài)以及許多股票的買(mǎi)賣(mài)，傳統(tǒng)的報(bào)價(jià)交易方求難以滿足這一要求，因此必須依賴(lài)釋式交易系統(tǒng)。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn))

　　9.交易成本中，借貸利單差成本與持有期的長(zhǎng)度無(wú)關(guān)。(　　)

　　【解析】借貸利率差成本與持有期的長(zhǎng)度有關(guān)，它隨著持有期縮而減小，當(dāng)持有期為零時(shí)(BP交割日)，借貸利率差成本也為零。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》套利交易測(cè)驗(yàn))

　　10.在期價(jià)嵩估的情況下，可通過(guò)買(mǎi)進(jìn)指數(shù)期貨，同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易。(　　)

　　【解析】當(dāng)油價(jià)高估時(shí)，買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出期貨，通常將這種套利株為正向套利;當(dāng)期價(jià)低估時(shí)，賣(mài)出現(xiàn)貨，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)期貨，這種套利稱(chēng)為反向套利。

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