2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》每日一練（12月31日）

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單選題

1、QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯誤的是()。

A.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度累計不高于等值10億美元

C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值1000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度

2、下列對基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)描述不正確的是()。

A.基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進(jìn)或賣出

B.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票或債券

C.當(dāng)流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時不會帶來流動性風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)

3、()是股票投資價值分析的重要指標(biāo)，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。

A.股票的票面價值

B.股票的內(nèi)在價值

C.股票的賬面價值

D.股票的清算價值

4、對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著()，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報。

A.需要盡量縮短該曲線

B.需要盡量增長該曲線

C.加長投資期限

D.增加投資收益

5、()是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效。

A.資產(chǎn)負(fù)債表分析

B.現(xiàn)金流量表分析

C.所有者權(quán)益變動表分析

D.利潤表分析

6、下列關(guān)于機構(gòu)投資者買賣基金稅收的表述中，正確的是()。

A.機構(gòu)投資者買賣基金份額征收印花稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入征收營業(yè)稅

C.機構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的價差收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

D.機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，征收企業(yè)所得稅

7、下列屬于流動資產(chǎn)的是()。

A.短期借款

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收賬款

D.應(yīng)付賬款

8、()是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。

A.獨立衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.商品衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

9、2008年金融危機使全球經(jīng)濟處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場。這主要體現(xiàn)了市場風(fēng)險中的()。

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.購買力風(fēng)險

D.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險

10、基金期末可供分配利潤為()。

A.期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤中未實現(xiàn)部分

B.期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤

C.期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)

D.期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤中已實現(xiàn)部分

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參考答案及解析

1、正確答案：D

答案解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度；選項ABC說法正確。

2、正確答案：C

答案解析：基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩方面：(1)基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進(jìn)或賣出；(選項A符合)(2)為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票或債券。(選項B符合)兩者均可能使基金凈值受到不利影響。當(dāng)流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風(fēng)險(選項C說法錯誤)。流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)(選項D符合)。

3、正確答案：C

答案解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值，是股票投資價值分析的重要指標(biāo)，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。

4、正確答案：A

答案解析：對投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠得到滿意回報的投資項目，因此在這種長期投資項目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標(biāo)；對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報。

5、正確答案：D

答案解析：利潤表分析是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效。同時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，評價各部類業(yè)績成長對企業(yè)總盈余的貢獻(xiàn)度；選項A資產(chǎn)負(fù)債表分析，是指基于資產(chǎn)負(fù)債表而進(jìn)行的財務(wù)分析；選項B現(xiàn)金流量表分析，是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，為報表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)；選項D利潤表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出實現(xiàn)盈利的能力，評價企業(yè)的經(jīng)營成果。

6、正確答案：C

答案解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的價差收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。C正確；機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；金融機構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機構(gòu))買賣基金份額的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅；機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

7、正確答案：C

答案解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負(fù)債項目。

8、正確答案：D

答案解析：D項場外交易市場(簡稱OTC)通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易。例如金融機構(gòu)之間、金融機構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的各類互換交易和信用衍生工具交易；A項獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等；B項交易所交易的衍生工具指在有組織的交易所上市交易的衍生工具；C項商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具。

9、正確答案：D

答案解析：此題考的是市場風(fēng)險當(dāng)中的經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容，答案是D選項，經(jīng)濟發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場已存在的金融工具，所以基金便會追隨經(jīng)濟總體趨向而發(fā)生變動。如當(dāng)經(jīng)濟處于低迷時期，基金行情也會隨之處于低迷狀態(tài)。2008年金融危機使全球經(jīng)濟處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場。

10、正確答案：C

答案解析：期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

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