《綠色投資指引(試行)》起草說明和主要內(nèi)容

一、《綠色投資指引(試行)》起草背景

《指引》是落實(shí)綠色發(fā)展理念和七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》任務(wù)要求。2016年七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，隨后中國人民銀行辦公廳印發(fā)《落實(shí)<關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見>的任務(wù)分工》，以及《中國證監(jiān)會(huì)落實(shí)<關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見>的任務(wù)分工方案》，促進(jìn)綠色基金發(fā)展、引導(dǎo)各類機(jī)構(gòu)開展綠色投資、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)綠色金融產(chǎn)品成為必然要求。

《指引》是適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。從市場(chǎng)發(fā)展來看，綠色主題基金和帶有綠色目標(biāo)的集合投資活動(dòng)發(fā)展迅速，有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)訴求。協(xié)會(huì)立足于綠色投資發(fā)展初期這一實(shí)際，起草制定《指引》，意圖逐步引導(dǎo)從事綠色投資活動(dòng)的基金管理人、基金產(chǎn)品以市場(chǎng)化、規(guī)范化、專業(yè)化方式運(yùn)作，培養(yǎng)長期價(jià)值投資取向、樹立綠色投資行為規(guī)范，避免綠色投資活動(dòng)良莠不齊給行業(yè)帶來困擾。

《指引》是推動(dòng)行業(yè)ESG責(zé)任投資的重要抓手。以環(huán)境(E)、社會(huì)(S)和公司治理(G)為核心的ESG責(zé)任投資是資管行業(yè)新興的投資策略，也是基金行業(yè)落實(shí)綠色發(fā)展理念、構(gòu)建綠色金融體系的重要抓手。前期，協(xié)會(huì)與國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所合作開展《上市公司ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》基礎(chǔ)研究，已取得初步成果?！吨敢肥窃凇渡鲜泄綞SG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》研究成果基礎(chǔ)上，以E指標(biāo)為基礎(chǔ)，對(duì)基金管理人的綠色投資活動(dòng)及其內(nèi)部制度建設(shè)作出普適性指引，由機(jī)構(gòu)自主靈活地運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)和基本方法，改善投資決策機(jī)制，豐富投資策略，提升綠色投研體系和綠色投資文化建設(shè)，為推動(dòng)發(fā)展綠色投資基金、開發(fā)綠色投資指數(shù)、全面踐行ESG責(zé)任投資奠定基礎(chǔ)。

二、《綠色投資指引(試行)》起草過程

在《上市公司ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》研究成果基礎(chǔ)上，2018年2月基金業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合行業(yè)老師成立了ESG老師小組，負(fù)責(zé)《指引》核心條款設(shè)計(jì)工作。經(jīng)過老師小組2輪研討，于2018年5月完成《指引》初稿。2018年6月7日，協(xié)會(huì)向100家公募基金和私募基金管理人定向征求意見，收到28家機(jī)構(gòu)反饋。7月11日，協(xié)會(huì)吸收第一輪征求意見建議后，就修改后的《指引》再次通過協(xié)會(huì)官網(wǎng)公開征求意見，收到市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、非營利組織和高校研究院的近20份意見反饋。經(jīng)認(rèn)真研究，相關(guān)意見建議已充分吸收并做了調(diào)整完善，形成《指引》最終稿。

三、《綠色投資指引(試行)》主要內(nèi)容

《指引》分總則、目標(biāo)和原則、基本方法、監(jiān)督和管理、附則五章，共18條，附件1份。具體內(nèi)容包括：

(一)界定綠色投資內(nèi)涵，明確《指引》適用范圍

第一章總則，闡述了《指引》制定的依據(jù)和背景，對(duì)“綠色投資”內(nèi)涵進(jìn)行了界定，明確基金管理人可根據(jù)自身?xiàng)l件，遵循《指引》要求開展綠色投資。《指引》并未對(duì)所有基金管理人做出強(qiáng)制性要求，而是引導(dǎo)行業(yè)構(gòu)建綠色投資體系，為綠色投資實(shí)踐提供基礎(chǔ)性、原則性、普適性的方法框架和行為規(guī)范?！吨敢愤m用于公開和非公開募集證券投資基金或資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人及其產(chǎn)品，私募股權(quán)投資和各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者可參照?qǐng)?zhí)行。

(二)明確綠色投資的目標(biāo)和基本原則

第二章目標(biāo)和原則，從支持綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā)，提出基金管理人應(yīng)從促進(jìn)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)資源循環(huán)利用與可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)高效低碳發(fā)展、履行負(fù)責(zé)任投資幾方面出發(fā)，在投資中優(yōu)先投向綠色產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目。

(三)明確開展綠色投資的基本方法

第三章基本方法，從機(jī)構(gòu)人員配置、構(gòu)建資產(chǎn)環(huán)境評(píng)價(jià)體系和環(huán)境評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫、開發(fā)綠色投資產(chǎn)品、建立綠色投資策略、優(yōu)化資產(chǎn)組合管理等方面，對(duì)基金管理人提出了基本方法指引，引導(dǎo)行業(yè)構(gòu)建系統(tǒng)的綠色投資體系。

(四)對(duì)基金管理人踐行綠色投資進(jìn)行監(jiān)督和管理

第四章監(jiān)督和管理，規(guī)定了基金管理人要對(duì)綠色投資行為進(jìn)行自評(píng)估，并接受基金業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)督管理。

(五)附則

第五章附則，明確了《指引》解釋主體及實(shí)施日期。

(六)附件

附件給出了基金管理人綠色投資自評(píng)項(xiàng)目和內(nèi)容。