2013年自考《公司法》基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)第五章：公司債券

　　第五章：公司債券

　　一、知識(shí)點(diǎn)：

　　1、公司債與公司股份的區(qū)別：

　　(1)投資主體的法律地位不同。公司債是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，公司股份是股權(quán)關(guān)系。

　　(2)投資主體的權(quán)利內(nèi)容不同。

　　(3)獲得權(quán)利的對(duì)價(jià)形式不同。

　　(4)發(fā)行時(shí)間上有差異。

　　2、公司債的特點(diǎn)：

　　(1)公司債是公司依法發(fā)行公司債券而形成的公司債務(wù)。

　　(2)公司債券是一種要式有價(jià)證券。

　　(3)公司債券是有一定的還本付息期限的有價(jià)證券。

　　3、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行主體：

　　(1)上市公司。

　　(2)重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)。

　　4、可轉(zhuǎn)換公司債券的基本特點(diǎn)是：

　　(1)債券持在者在一定期限內(nèi)享有是否按約定的條件將其所持債券轉(zhuǎn)移為公司股份的選擇權(quán)。

　　(2)可轉(zhuǎn)換公司債券只能采取記名式無(wú)紙化發(fā)行方式。

　　(3)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限不得低于或高于法定年限。

　　二、記憶：

　　(一)發(fā)行公司債券遵循的條件和法定程序(新法)

　　公司債的發(fā)行條件：

　　(1)發(fā)行主體。

　　(2)發(fā)行公司的凈資產(chǎn)額。

　　(3)發(fā)行公司的累計(jì)債券總額。

　　(4)發(fā)行公司的盈利能力。

　　(5)所籌資金的投向。

　　(6)債券的利率水平。

　　(7)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　發(fā)行公司債的禁止性條件：

　　(1)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足。

　　(2)對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

　　公司債的發(fā)行程序：

　　(1)公司董事會(huì)制訂發(fā)行公司債券的方式。

　　(2)股東大會(huì)審議通過(guò)公司債券發(fā)行方案。

　　(3)公司向國(guó)務(wù)院證券管理部門報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)。

　　(4)公告公司債券募集辦法。

　　(5)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷發(fā)售公司債券。

　　(6)公眾應(yīng)募，繳款并領(lǐng)取債券。

　　(7)置備公司債券存根簿。

　　(二)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)符合的條件(新法)

　　1、最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上;屬于能源、原材料、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%;

　　2、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;

　　3、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;

　　4、募集資金的投向符合國(guó)有產(chǎn)業(yè)政策;

　　5、可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存儲(chǔ)的利率水平;

　　6、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元;

　　7、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　(三)分析公司以公司債券融資的利弊(論述)

　　利處：

　　(1)利用資金的成本較低。

　　(2)有利于維持現(xiàn)有股權(quán)比例以及控股權(quán)。

　　(3)有利于提高公司信譽(yù)。

　　弊端：

　　(1)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大;

　　(2)所籌資金的用途受限制。

　　三、新法：

　　公司債券與股票

　　公司債券是公司依法定條件和程序發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是公司籌措資金的一種方式。股票是股份公司簽發(fā)的，用以證明股東權(quán)利的一種有價(jià)證券。

　　1、公司債券與股票的分類

　　公司債券 股票

　　(1)記名債券與無(wú)記名債券：以是否記載債務(wù)人名稱為標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分。

　　(2)可轉(zhuǎn)換債券與非轉(zhuǎn)換債券：在清償期屆滿時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的債權(quán)人既可請(qǐng)求還本付息，也可選擇要求以債轉(zhuǎn)股成為股東。但只有上市公司才能申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。

　　(3)有擔(dān)保債券與無(wú)擔(dān)保債券。

　　(1)記名股與無(wú)記名股：公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票并應(yīng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或姓名，不得另立戶名或以代表姓名記名。

　　(2)普通股與優(yōu)先股：優(yōu)先股在公司盈余或剩余財(cái)產(chǎn)分配上比普通股股東優(yōu)先，但其沒(méi)有表決權(quán)。

　　(3)表決權(quán)股與無(wú)表決權(quán)股：無(wú)表決權(quán)股通常應(yīng)給予利益分配的優(yōu)先權(quán)。

　　(4)額面股與無(wú)額面股：我國(guó)只能發(fā)行額面股。

　　(5)國(guó)家股、法人股、個(gè)人股、外資股。

　　2、公司債券的發(fā)行與上市，新股發(fā)行(即股份公司的增資)、股票上市：

　　公司債券 股票

　　發(fā)行主體

　　1、股份有限公司;2、國(guó)有獨(dú)資公司;3、兩個(gè)以上國(guó)有企業(yè)或其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。 股份有限公司

　　發(fā)行條件

　　1、發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：

　　(1)股份公司的凈資產(chǎn)額不低于3千萬(wàn)，有限公司不低于6千萬(wàn)。

　　(2)累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%.

　　(3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。

　　(4)募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

　　(5)債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

　　(6)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　2、有下列情形之一，不得再次發(fā)行公司債券：

　　(1)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足。

　　(2)對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

　　3、公司債券上市須符合的條件：

　　(1)公司債券的期限為1年以上;

　　(2)債券實(shí)際發(fā)行額不少于5千萬(wàn)元;

　　(3)申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公司債券發(fā)行條件。

　　1、公司公開發(fā)行新股，應(yīng)符合下列條件：

　　(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);(2)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好;(3)最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為;(4)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的證監(jiān)機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　2、上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　3、公司申請(qǐng)股票上市須具備條件：(1)股票已向社會(huì)公開發(fā)行。(2)公司股本總額不少于3千萬(wàn)元;(3)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過(guò)4億元，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。(4)公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

　　發(fā)行程序

　　1、董事會(huì)制定發(fā)行方案，股東會(huì)決議。

　　2、向證監(jiān)部門提出申請(qǐng)，經(jīng)過(guò)審批。

　　3、與證券商簽訂協(xié)議。

　　4、公告公司債券募集辦法。

　　5、認(rèn)購(gòu)。

　　1、新股發(fā)行程序：(1)股東大會(huì)作出決議(即增資決議);(2)經(jīng)主管部門審批;(3)簽訂承銷協(xié)議;(4)辦理變更登記并公告。

　　2、上市程序：(1)報(bào)證監(jiān)機(jī)構(gòu)審批;(2)公告;(3)將核準(zhǔn)的上市股份投入證券交易場(chǎng)所交易。

　　3、債券與股票的轉(zhuǎn)讓：

　　依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易所轉(zhuǎn)讓。記名債券(記名股票)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)以背書方式或法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行，并由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于公司債券存根簿(股東名冊(cè))。

　　4、股票上市的暫停與終止

　　股票上市的暫停 股票上市的終止

　　上市公司有下列情形之一，由證監(jiān)部門決定暫停其股票上市：1、公司股票總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近3年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 1、公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件;公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正;公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利;公司解散或被宣告破產(chǎn)。

　　2、公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或被宣告破產(chǎn)的，由證監(jiān)部門決定終止其股票上市。

　　3、上市公司要約收購(gòu)，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份數(shù)達(dá)到該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的75%以上的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)終止上市交易。

　　5、公司債券上市的暫停與終止：

　　公司債券的暫停 公司債券的終止

　　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一，由證監(jiān)機(jī)構(gòu)決定暫停其債券上市交易：1、公司有重大違法行為;2、公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件;3、所募集資金不按批準(zhǔn)的用途使用;4、未按照公司債券募集辦法履行義務(wù);5、公司最近2年連續(xù)虧損。 1、公司有左列(1)項(xiàng)、(4)項(xiàng)所列情形之一，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重，或有前條(2)、(3)、(5)項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件，由證監(jiān)部門決定終止其股票上市。2、公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所決定終止其股票上市，并報(bào)證監(jiān)機(jī)構(gòu)備案。

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