注冊會計師:財務管理財務報表分析復習二

　　財務成本管理:財務報表分析重點掌握內(nèi)容：1. 掌握基本財務比率的計算及分析;2.掌握傳統(tǒng)的財務分析體系;3. 掌握改進的財務分析體系

　　第二節(jié)基本的財務比率

　　一、短期償債能力比率

　　比較債務與可供償債資產(chǎn)的存量

　　1.營運資金

　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)

　　理解：

　　流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負債+(非流動負債+股東權益)=流動負債+長期資本

　　經(jīng)過調(diào)整：

　　流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)即：

　　營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)

　　營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)

　　分析各指標時：要注意發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務對指標的影響

　　注意:(1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。

　　(2)當流動資產(chǎn)大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，營運資本數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。

　　(3)當流動資產(chǎn)小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源。

　　(4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較

　　(5)在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標

　　流動比率>1, 如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降

　　如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升

　　例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降

　　流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升

　　流動比率<1，如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升

　　如果某項業(yè)務導致流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降

　　例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升

　　流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降

　　其他比率也是同一道理

　　【應用舉例】

　　1.【單選】如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結(jié)果是(　)。

　　A. 營運資本減少 B. 營運資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高

　　答案：D

　　解析：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，以現(xiàn)金償還短期借款，導致流動資產(chǎn)和流動負債同時減少相等金額，營運資金應該不變，而流動比率應該提高。

　　3.【判斷】營運資本為正數(shù)，表明有部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源( )

　　答案：錯

　　解析：營運資本

　　=流動資產(chǎn)-流動負債

　　=長期資本-長期資產(chǎn)

　　營運資本是正數(shù)，說明流動資產(chǎn)大于流動負債，表明長期資本大于長期資產(chǎn)

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