2019注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考點(diǎn)(24)：可轉(zhuǎn)換債券籌資
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編輯推薦：2019年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考點(diǎn)匯總
1.轉(zhuǎn)換價(jià)格：轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得每股普通股所支付的實(shí)際價(jià)格，即用債券交換股票的價(jià)格，通常比可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%～30%。
2.轉(zhuǎn)換比率(債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格)：債權(quán)人通過轉(zhuǎn)換一張可轉(zhuǎn)換債券可獲得的普通股股數(shù)。
3.贖回條款(加速條款)
| 不可贖回 （贖回保期） |
可轉(zhuǎn)換債券從發(fā)行時(shí)開始，不能被贖回的那段期間；目的是保護(hù)債權(quán)人利益，防止發(fā)行企業(yè)濫用贖回權(quán)，強(qiáng)制債券持有人過早轉(zhuǎn)換債券 |
| 贖回期 | 可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司可以贖回債券的期間，在不可贖回期之后 |
| 贖回價(jià)格 | 一般高于可轉(zhuǎn)換債券面值，贖回溢價(jià)隨到期日臨近而減少 |
| 贖回條件 | 對(duì)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司贖回債券的情況要求，即需要在什么情況下才能贖回債券，分為無條件贖回和有條件贖回 |
| 設(shè)置目的 | 發(fā)行公司在贖回債券之前，要向債券持有人發(fā)出通知，要求他們?cè)趯D(zhuǎn)換為普通股與賣給發(fā)行公司（即發(fā)行公司贖回）之間作出選擇，一般來說，債券持有人會(huì)將債券轉(zhuǎn)換為普通股； 即設(shè)置贖回條款的目的是加速可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換，同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失 |
4.回售條款
在可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股價(jià)達(dá)到某種惡劣程度時(shí)，債券持有人有權(quán)按照約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行公司的有關(guān)規(guī)定，目的是保護(hù)債券投資者的利益，使其避免遭受過大的投資損失，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于吸引投資者。
5.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款
6.可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
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